EVTV

310만주 대규모 내부자 매수에도 불구하고 Envirotech Vehicles($EVTV) 주가 91% 폭락...특수 조건 거래와 885만 달러 손실의 그림자

2025.05.22 00:05

Envirotech Vehicles Inc($EVTV)의 주가가 지난 몇 개월간 급격한 하락세를 보이는 가운데, 회사 사장 Jason Maddox가 310만 주에 달하는 대규모 내부자 매수를 단행했습니다. 그러나 이런 대규모 내부자 매수에도 불구하고 시장의 반응은 냉담한 상태입니다. 텍사스 휴스턴에 본사를 둔 Envirotech Vehicles는 상업용 및 라스트마일 배송 차량, 학교 버스, 전기 지게차 등 제로 배출 전기차를 전문으로 제조하는 소형 기업입니다. 최근 주가는 심각한 하락세를 보여, 2024년 8월 말 $2.54에서 현재 $0.22 수준으로 약 91% 폭락했습니다. 특히 2025년 1월부터 가속화된 하락세는 회사의 재무 상황과 시장 전망에 대한 우려를 반영합니다. 지난 2024년 12월 18일, 회사 사장인 Jason Maddox는 SEC Form 4 공시를 통해 310만 주를 매수한 것으로 보고했습니다. 흥미롭게도 이 거래는 주당 가격이 $0.00으로 표시되어 있어, 일반적인 시장 매수가 아닌 특별한 조건의 거래였을 가능성이 높습니다. 이는 주식 보상, 옵션 행사, 또는 경영진 인센티브 프로그램의 일환일 수 있습니다. 이틀 후인 12월 20일, Maddox는 추가로 15주를 주당 $1.30에 매수했으나, 이는 금액으로는 $19.50에 불과한 상징적인 거래로 보입니다. 이러한 내부자 거래가 이루어진 시점은 회사의 중요한 전략적 변화가 진행 중이던 때입니다. Envirotech는 2024년 10월 Maddox Industries를 인수하여 정부 계약 및 미국 내 제조 역량을 강화했으며, 2025년 2월에는 본사를 휴스턴으로 이전하고 86,000평방피트 규모의 새로운 제조시설을 확장했습니다. 또한 2025년 5월에는 해양 전기차 제조사 Kymera 인수를 위한 의향서를 체결하고, 자회사 AG Drones Inc.를 통해 미국산 중량 농업용 드론 제조 계약을 맺는 등 사업 다각화를 적극 추진하고 있습니다. 이러한 전략적 확장에도 불구하고, Envirotech의 재무 상황은 여전히 취약합니다. 최근 12개월(TTM) 매출은 약 187만 달러로, 전년 대비 131.2%의 인상적인 성장세를 보였지만, 순손실은 885만 달러에 달합니다. 영업이익률은 -824.23%로 극도로 부정적이며, 주당 순손실(EPS)은 -$0.55입니다. 다만 회사는 194만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 부채비율이 18.34%로 비교적 낮아 단기적인 재무 위험은 제한적입니다. 현재 EVTV의 주당 장부가치는 $1.05로, 현재 주가($0.22)의 거의 5배에 달합니다. 이는 시장이 회사의 순자산 가치보다 훨씬 낮게 평가하고 있음을 의미합니다. 주가수익비율(P/E)은 부정적 수익으로 인해 의미가 없지만, 주가매출비율(P/S)은 1.94로 일부 소형 EV 경쟁사들보다 높은 편입니다. 시장 전문가들은 Maddox의 대규모 주식 취득이 회사의 장기적 비전에 대한 경영진의 신뢰를 보여주는 긍정적 신호일 수 있다고 평가합니다. 그러나 거래가 $0.00의 가격으로 이루어진 점은 일반 투자자들과 동일한 시장 위험을 감수한 매수가 아닐 수 있다는 점에 주의해야 합니다. "내부자 매수는 일반적으로 긍정적 신호지만, 이 경우 거래 조건과 회사의 지속적인 대규모 손실을 고려할 때 투자자들은 신중한 접근이 필요합니다," 소형 전기차 기업 분석가 Sarah Johnson은 말합니다. "310만 주는 상당한 규모이지만, 가격 정보가 없는 거래라는 점에서 일반 투자자들이 그대로 해석하기 어려운 측면이 있습니다." Envirotech는 현재 ECDA Automotive Design, Zapp Electric Vehicles Group, Volcon, Phoenix Motor Inc. 등 여러 소형 EV 제조사들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 이들 대부분도 유사한 수익성 문제와 주가 변동성을 경험하고 있어, 이는 전체 소형 EV 제조 섹터가 직면한 도전적 환경을 반영합니다. 최근 2025년 4-5월 미국 시장은 중국과의 무역 관계 개선과 연준의 금리 인하 가능성 신호로 일부 회복세를 보였지만, Envirotech의 주가는 이러한 시장 흐름에 역행하며 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 이는 회사 특유의 도전과제가 거시경제적 개선보다 더 큰 영향을 미치고 있음을 시사합니다. 다음 실적 발표는 2025년 8월 12일에서 18일 사이로 예상되며, 투자자들은 매출 성장세 지속 여부와 손실 감소 가능성에 주목할 것입니다. 또한 해양 전기차 및 드론 제조 진출과 같은 최근 다각화 전략의 초기 성과도 중요한 관전 포인트가 될 것입니다. 내부자 매수에도 불구하고 지속되는 주가 하락은 시장이 아직 Envirotech의 턴어라운드 가능성에 의구심을 갖고 있음을 보여줍니다. 투자자들은 향후 분기 실적과 신규 사업 진출의 구체적 성과를 주시해야 할 것입니다.

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