Vanda Pharmaceuticals($VNDA) 회장, 3개월간 10만주 연속 매수...장부가 절반에 거래되는 바이오텍 주식에 자신감 표출

VNDA

2025.05.22 01:27

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연속 매수

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요약

Vanda Pharmaceuticals의 회장 Mihael Polymeropoulos가 2025년 2월부터 5월까지 약 10만 주($47만 달러 상당)를 지속적으로 매수했다.
현재 주가 $4.30은 장부가 $8.68의 절반 수준이며, 회사는 3억 4천만 달러의 현금과 낮은 부채로 견고한 재무 상태를 유지하고 있다.
2026년 2월까지 Bysanti와 Tradipitant의 FDA 결정이 예정되어 있어 향후 주요 촉매제로 작용할 전망이다.

긍정 요소

회장의 대규모 연속 매수(10만 주, $47만)는 경영진이 회사의 미래와 주가 상승 가능성에 강한 확신을 가지고 있음을 시사한다.
3억 4천만 달러의 풍부한 현금과 2.3%의 낮은 부채 비율로 재무적 안정성이 매우 우수하다.
현재 주가($4.30)는 장부가($8.68)의 절반 수준으로, 생명공학 업계 평균 대비 크게 할인된 밸류에이션을 보이고 있다.
Bysanti와 Tradipitant에 대한 FDA 결정이 2025년 말~2026년 초에 예정되어 있어 주요 주가 촉매제로 작용할 가능성이 높다.
애널리스트들의 평균 목표가는 $13로, 현재 주가 대비 약 200%의 상승 여력을 내포하고 있다.

부정 요소

회사는 여전히 수익성을 확보하지 못하고 있으며, 2025년 1분기에도 주당 50센트의 손실을 기록했다.
제품 파이프라인의 FDA 승인 불확실성이 존재하며, 과거에도 승인 거부 사례가 있었다.
경쟁 심화로 주력 제품 HETLIOZ는 제네릭 경쟁에 직면해 있다.
최근 3개월간 S&P 500 대비 주가 성과가 부진했으며, 52주 고점 대비 약 36% 하락한 상태이다.

전문가

바이오기술 섹터 관점에서 Vanda의 경영진 매수는 주목할 만한 신호입니다. 특히 연속적인 대규모 매수와 함께 FDA 승인 대기 중인 파이프라인, 3억 달러 이상의 현금 보유, 그리고 저평가된 밸류에이션은 잠재적 기회를 시사합니다. 다만 바이오텍 산업의 규제 리스크와 회사의 지속적 적자 상황은 중요한 고려사항입니다.

전일종가

$4.34

-0.05(1.14%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$4.62

매수 평단가

$5.4

매도 평단가

$472.09K

매수 대금

$39.18K

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

Vanda Pharmaceuticals의 회장 Mihael Polymeropoulos가 최근 3개월간 약 10만 주 이상의 회사 주식을 꾸준히 매수한 것으로 나타났다. 이 대규모 내부자 매수는 현재 시장 가치가 회사의 장기적 잠재력을 반영하지 못하고 있다는 경영진의 강한 확신을 보여주는 신호로 해석될 수 있다. 2025년 2월부터 5월까지 이어진 이 연속적인 매수 행보에서 Polymeropoulos 회장은 2월 25일부터 3월 6일까지 약 7만 주를 평균 $4.76에 매수했으며, 5월에도 추가로 3만 주를 약 $4.30에 매입했다. 이 기간 동안 총 $47만 달러(약 6억 3천만 원) 이상을 자신의 회사 주식에 투자한 셈이다. 또한 같은 기간 중 Kevin Patrick Moran SVP도 2,000주를 매수하며 경영진의 매수 움직임에 동참했다. $VNDA 주가는 2024년 6월 $6.50까지 상승했으나, 이후 하락세를 보이며 2025년 5월 초에는 $3.95까지 떨어졌다. 최근에는 반등하여 $4.30 수준에서 거래되고 있으나, 여전히 52주 고점인 $6.75보다 약 36% 낮은 수준이다. 이러한 주가 약세 속에서 경영진의 지속적인 매수는 주목할 만하다. Vanda Pharmaceuticals는 2002년 설립된 워싱턴 D.C. 기반의 바이오제약 회사로, 중추신경계(CNS) 장애, 수면 장애 및 자가면역 질환 치료제 개발에 초점을 맞추고 있다. 현재 Fanapt(조현병 및 양극성 장애 치료제), HETLIOZ(비24시간 수면-각성 장애 치료제), PONVORY(다발성 경화증 치료제) 등 세 가지 주요 제품을 상용화하고 있으며, 위마비, 멀미, 우울증 등을 위한 다양한 파이프라인을 보유하고 있다. 최근 실적을 살펴보면, Vanda는 2025년 1분기에 5,004만 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 5.4% 증가했고, 주당 손실도 애널리스트 예상치인 60센트보다 개선된 50센트를 기록했다. 특히 주력 제품인 Fanapt의 매출이 14% 증가한 2,350만 달러를 기록했으며, HETLIOZ도 제네릭 경쟁에도 불구하고 4% 성장한 2,090만 달러의 매출을 달성했다. 재무적으로는 2025년 3월 말 기준 약 3억 4,090만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 부채는 1,174만 달러에 불과해 부채 대 자본 비율이 2.3%로 매우 낮은 수준이다. 이는 회사가 추가 자금 조달 없이도 향후 개발 활동과 상업화 노력을 지속할 수 있는 충분한 자금력을 갖추고 있음을 의미한다. 주목할 점은 Vanda가 2024년 6월 Future Pak과 Cycle Pharma로부터 주당 $8.50-$9.00 사이의 인수 제안을 받았으나 이를 거부했다는 것이다. 당시 Butler Hall Capital은 공개 서한을 통해 Vanda의 공정 가치가 주당 $13.00-$22.00 사이라고 주장했다. 이는 현재 주가의 3-5배에 해당하는 수치로, 경영진이 회사의 장기적 가치에 강한 확신을 가지고 있음을 시사한다. 파이프라인 측면에서는 여러 중요한 촉매제가 예정되어 있다. 양극성 장애와 조현병을 위한 Bysanti(milsaperidone) 신약 신청서(NDA)가 FDA에 접수되어 2026년 2월 21일까지 결정이 예상되며, 멀미 치료제 Tradipitant의 FDA 결정은 2025년 12월 30일로 예정되어 있다. 또한 imsidolimab에 대한 생물학적 제제 허가 신청(BLA)도 2025년 중 제출될 예정이다. 회사의 주당 장부가치는 $8.68로, 현재 주가의 두 배 이상이다. 더불어 시가 대 매출 비율은 1.3배로, 생명공학 업계 평균인 4배보다 크게 낮은 수준이다. 이러한 저평가된 지표들은 현재 주가가 회사의 기본적 가치를 제대로 반영하지 못하고 있을 가능性을 시사한다. 애널리스트들은 Vanda에 대해 평균적으로 '매수' 의견을 유지하고 있으며, 12개월 목표가는 $13.00로 현재 주가 대비 약 200% 상승 여력을 내포하고 있다. 이는 회사의 강력한 파이프라인, 건전한 재무 상태, 그리고 향후 성장 가능성에 대한 긍정적 전망을 반영한다. 내부자 매수는 종종 경영진이 회사의 미래에 대해 낙관적이라는 강력한 신호로 해석된다. 특히 Polymeropoulos 회장의 꾸준한 대규모 매수는 현재 주가가 회사의 실제 가치보다 낮게 평가되고 있다는 경영진의 확신을 보여준다. 물론 내부자 거래만으로 투자 결정을 내리는 것은 위험하지만, Vanda의 건전한 재무 상태, 다양한 제품 포트폴리오, 그리고 촉망받는 파이프라인을 고려할 때, 현재의 저평가된 주가는 장기 투자자들에게 매력적인 진입점을 제공할 수 있다. 다만 바이오제약 산업 특성상 규제 승인 불확실성, 파이프라인 개발 실패 가능성, 그리고 지속적인 영업 손실 등의 리스크가 존재한다는 점을 투자자들은 명심해야 할 것이다. 특히 Vanda는 아직 수익성을 확보하지 못하고 있으며, 최근 3개월간 S&P 500 대비 열위의 주가 성과를 보였다는 점도 고려해야 한다.

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