Kingstone Companies($KINS) 이사, 주가 25% 하락 후 17만 달러 대규모 재매수 단행

KINS

2025.05.22 20:34

AI 점수

요약

Kingstone Companies($KINS) 이사 Thomas Newgarden이 주가 조정 후 11,000주($177,247)를 매수했으며, 이는 2024년 11월 15,112주 매수에 이은 두 번째 대규모 매입이다.
Kingstone은 6분기 연속 수익성을 달성하고 AmGuard와의 전략적 갱신권 거래($70M 규모)를 체결하며 뉴욕 다운스테이트 시장에서 성장을 가속화하고 있다.
회사는 낮은 부채비율(6.53%), 높은 ROE(35.29%), 매력적인 밸류에이션(P/E 9.6-9.8배)을 바탕으로 강한 성장세를 유지하고 있으나, 유동성 관리와 지역 집중 리스크에 주의가 필요하다.

긍정 요소

이사회 멤버 Thomas Newgarden의 일관된 매수 패턴은 내부자들의 회사 가치에 대한 강한 자신감을 시사한다.
6분기 연속 수익성 달성과 22.7%의 보험료 성장률은 비즈니스 모델의 강건함을 보여준다.
AmGuard와의 70백만 달러 규모 갱신권 거래는 향후 12개월간 25-35백만 달러의 추가 보험료를 가져올 전망이다.
6.53%의 낮은 부채비율과 35.29%의 높은 ROE는 재무적 건전성과 효율적인 자본 운용을 반영한다.
P/E 9.6-9.8배의 매력적인 밸류에이션은 현재의 성장률과 수익성을 고려할 때 저평가 상태를 시사한다.

부정 요소

최근 주가가 5월 9일 최고가 $21.67에서 5월 21일 $15.96로 26% 이상 급격히 조정되었다.
현재 비율(current ratio)이 0.71로 1 미만이어서 단기 유동성 관리에 주의가 필요하다.
뉴욕 시장에 사업이 집중되어 있어 지역적 리스크와 재해 손실에 취약할 수 있다.
CFO Jennifer Gravelle의 사임으로 인한 경영진 변동은 단기적 불확실성을 야기한다.

전문가

Kingstone은 뉴욕 주택소유자 보험 시장에서의 집중 전략이 효과를 보이고 있습니다. 많은 경쟁사들이 이 지역에서 철수한 반면, Kingstone은 이를 성장 기회로 활용하고 있습니다. AmGuard와의 갱신권 거래는 단기적으로 보험료 성장을 가속화할 것이며, 내부자들의 지속적인 매수는 회사의 가치 제안에 대한 자신감을 시사합니다.

전일종가

$16.3

+0.29(1.81%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

$13.67

매수 평단가

$16.47

매도 평단가

$432.24K

매수 대금

$333.63K

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

Kingstone Companies Inc($KINS) 이사회 멤버 Thomas Newgarden이 지난 5월 21일 11,000주의 주식을 약 177,247달러(약 2억 4천만원)에 매수했습니다. 이번 매수는 주가가 5월 9일 기록한 최고가 21.67달러에서 25% 이상 하락한 16.11달러 수준에서 이루어졌습니다. 이는 단순한 일회성 매수가 아닙니다. Newgarden 이사는 2024년 11월에도 3일 연속으로 총 15,112주를 약 195,000달러(약 2억 6천만원)에 매수한 바 있습니다. 당시 매수 직후 $KINS 주가는 10-13달러 선에서 15-17달러로 상승했습니다. 이런 패턴은 내부자의 주가 저평가 시점 매수 전략을 보여줍니다. 뉴욕과 북동부 지역에 집중된 소형 보험사인 Kingstone은 최근 1년간 눈에 띄는 성장을 보였습니다. 주가는 2024년 6월 약 4.80달러에서 출발해 2025년 5월 현재 16달러 선으로, 약 233% 상승했습니다. 특히 2024년 7월 하순부터 급등세를 타기 시작해 2025년 2월에는 18달러를 넘어섰고, 5월 초에는 21달러를 돌파하는 강세를 보였습니다. 이런 주가 상승의 배경에는 실적 개선이 있습니다. Kingstone은 최근 6분기 연속 수익성을 달성했으며, 2025년 1분기에는 직접 보험료 작성(direct premiums written)이 전년 동기 대비 22.7% 증가한 57.2백만 달러를 기록했습니다. 순이익은 172.1% 증가한 3.88백만 달러, 주당순이익(EPS)은 125% 증가한 0.27달러였습니다. "Kingstone의 강점은 뉴욕 다운스테이트 지역에서의 견고한 시장 입지와 집중 전략입니다," 라고 회사 CEO Meryl Golden은 최근 실적 발표에서 언급했습니다. "많은 경쟁사들이 이 지역에서 철수하는 동안, 우리는 이를 성장 기회로 활용하고 있습니다." 특히 주목할 만한 점은 Kingstone이 2025년 4월 AmGuard(Berkshire Hathaway 자회사)와 뉴욕 다운스테이트 주택소유자 사업 갱신권 거래를 체결한 것입니다. 이 거래는 약 70백만 달러 규모의 보험료를 포함하며, 2025년 3분기부터 효력이 발생할 예정입니다. 이를 통해 Kingstone은 향후 12개월 동안 25-35백만 달러의 추가 보험료를 확보할 것으로 기대됩니다. 재무적으로도 Kingstone은 건전한 모습을 보이고 있습니다. 2025년 3월 31일 기준 자기자본은 82.2백만 달러로 전년 동기 66.7백만 달러에서 상승했습니다. 부채비율은 6.53%로 매우 낮은 수준이며, 37.49백만 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 자기자본이익률(ROE)은 35.29%로 업계 평균을 상회합니다. 이러한 강력한 성장과 수익성에도 불구하고, Kingstone의 주가는 여전히 매력적인 밸류에이션을 유지하고 있습니다. 현재 주가 기준 트레일링 P/E는 약 9.6-9.8배로, 보험 업계 평균 대비 낮은 수준입니다. 포워드 P/E는 약 7.47배로, 미래 수익 개선에 대한 기대를 반영합니다. 이러한 저평가는 Newgarden 이사의 최근 매수 결정에 영향을 미쳤을 가능성이 높습니다. 회사는 2025년 전체에 대해 15-25%의 핵심 사업 직접 보험료 성장률과 81-85%의 순합산비율을 예상하고 있으며, 주당 순이익은 1.75-2.15달러로 전망하고 있습니다. 이는 현재 주가 대비 7.4-9.1배의 포워드 P/E를 의미합니다. 그러나 모든 투자에는 리스크가 따릅니다. Kingstone의 경우, 현재 비율(current ratio)이 0.71로 1 미만이라는 점은 단기 유동성 관리에 주의가 필요함을 시사합니다. 또한 사업이 뉴욕 시장에 집중되어 있어 지역적 리스크가 존재합니다. 2025년 3월 31일 발표된 CFO Jennifer Gravelle의 사임도 단기적인 불확실성 요소입니다. "뉴욕 주택소유자 보험 시장은 특히 다운스테이트 지역에서 수년간 도전적이었습니다," 라고 보험 산업 애널리스트는 설명합니다. "그러나 많은 경쟁사들이 철수하면서 남아있는 회사들에게는 요율 인상과 시장 점유율 확대의 기회가 생겼습니다. Kingstone은 이런 환경에서 잘 포지셔닝되어 있습니다." 내부자 거래 패턴, 강력한 실적 개선, 전략적 확장, 그리고 매력적인 밸류에이션을 고려할 때, Kingstone은 투자자들에게 검토할 가치가 있는 소형주로 보입니다. 특히 최근 주가 조정 후 이사회 멤버의 대규모 매수는 경영진이 회사의 장기적 가치와 성장 전망에 자신감을 가지고 있음을 시사합니다. 내부자들은 보통 시장보다 회사에 대해 더 많은 정보를 가지고 있으며, 그들의 자본 투입은 종종 긍정적인 신호로 해석됩니다. 다만 투자자들은 소형주 특유의 변동성과 유동성 리스크를 감안해야 합니다. Kingstone의 시가총액은 약 2억 2천만 달러로, 대형 보험사들에 비해 상대적으로 작습니다. 이는 더 큰 주가 변동성과 때로는 낮은 거래량을 의미할 수 있습니다.

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