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Granite Point Mortgage Trust($GPMT) 이사진, 주가 저점에 56,000주 집중 매수...자산가치 대비 81% 할인된 주가에 베팅

2025.05.22 21:14

Granite Point Mortgage Trust($GPMT) 주식은 최근 몇 달간 심각한 하락세를 보였습니다. 특히 2025년 4월 초부터 급격한 낙폭을 보이며 4월 21일에는 52주 최저가인 $1.61까지 추락했습니다. 하지만 5월 들어 주가는 반등하기 시작했고, 현재 $2.30대에서 거래되고 있습니다. 이러한 상황에서 주목할 만한 움직임은 회사 이사진들의 적극적인 매수 행보입니다. 최근 SEC 공시에 따르면, Granite Point의 이사 Patrick Halter는 5월 15일에 29,000주를 주당 약 $2.38에 총 $69,020 규모로 매수했습니다. 더욱 주목할 만한 것은 이사 Lazar Nikolic의 연속된 대규모 매수입니다. Nikolic은 5월 20일부터 22일까지 단 3일 동안 총 55,953주를 약 $138,302에 집중적으로 매입했습니다. 특히 5월 21일 하루에만 47,408주를 주당 평균 $2.36에 매수한 것이 눈에 띕니다. 이 두 이사의 매수는 단발성 거래가 아닙니다. 두 사람 모두 올해 2월에도 상당한 규모의 주식을 매입했습니다. Halter는 2월 25일에 34,001주를 약 $95,203에 매수했으며, Nikolic 역시 2월 말부터 3월 초까지 여러 차례 매수를 진행했습니다. 이는 내부자들이 회사의 장기적 가치에 대한 확신을 가지고 있음을 시사합니다. Lazar Nikolic의 경우 JPL Opportunity Fund LP의 매니저로서의 역할도 주목할 만합니다. 이는 그의 매수가 개인적 판단을 넘어 전문 투자 관점에서도 Granite Point를 매력적인 투자처로 보고 있다는 신호일 수 있습니다. 이런 전문가의 지속적 매수는 일반 투자자들에게 긍정적 신호로 작용할 수 있습니다. Granite Point는 상업용 부동산 모기지에 투자하는 REIT(부동산 투자 신탁)로, 최근 상업용 부동산 시장의 어려움에 직면해 있습니다. 2025년 1분기 실적에서 회사는 주당 $0.57의 손실을 기록했지만, 이는 애널리스트 예상 손실 $0.73보다는 양호한 수준이었습니다. 현재 회사는 약 $2.8억 규모의 대출 포트폴리오를 보유하고 있으며, 대출 평균 담보인정비율(LTV)은 약 64%로 비교적 보수적인 편입니다. 그러나 재무적 어려움도 명확합니다. 회사는 최근 분기들에서 지속적인 손실을 기록하고 있으며, 약 $690만 달러 규모의 비수익 대출을 보유하고 있습니다. 부채비율 또한 230%로 매우 높은 수준입니다. 이런 어려움에도 불구하고 회사는 약 $85.7만 달러의 현금을 보유하고 있어 단기 유동성은 확보된 상태입니다. 이러한 상황에서 내부자들의 대규모 매수는 특히 의미가 있습니다. 내부자들은 일반 투자자들보다 회사의 내부 상황과 향후 전망에 대해 더 많은 정보를 가지고 있습니다. 따라서 이들의 매수는 현재 주가가 회사의 실제 가치보다 저평가되어 있다고 판단하는 것으로 해석할 수 있습니다. 실제로 Granite Point의 주가대 순자산비율(P/B)은 0.19에 불과해, 회사 자산의 장부가치에 비해 시장가치가 크게 할인된 상태입니다. 월스트리트 애널리스트들의 Granite Point에 대한 평가는 대체로 '보유'(Hold) 의견이 우세하며, 목표주가는 $2.38로 현재 주가와 비슷한 수준입니다. 그러나 내부자들의 적극적인 매수는 애널리스트 컨센서스보다 더 낙관적인 전망을 시사합니다. 상업용 부동산 시장은 높은 이자율과 원격 근무 트렌드 등 구조적 변화로 인해 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 특히 사무실 공간에 대한 수요 감소는 이 분야 대출 기관들에게 계속해서 압박 요인이 될 것입니다. 그러나 최근 미국 인플레이션 데이터가 개선되면서 연준의 금리 인하 가능성이 높아지고 있어, 이는 부동산 시장에 긍정적 요인이 될 수 있습니다. Granite Point의 주가는 5월 들어 약 50% 상승했지만, 여전히 연초 대비로는 하락한 상태입니다. 내부자들의 적극적인 매수는 주가의 저점 확인과 향후 회복에 대한 신뢰 신호로 볼 수 있으며, 특히 Nikolic의 지속적이고 대규모 매수는 작은 시가총액 회사인 Granite Point에 상당한 영향력을 미칠 수 있습니다. 회사는 2025년 1분기에 주당 $0.05의 배당금을 지급했으며, 현재 배당수익률은 약 8.58%로 상당히 높은 편입니다. 이러한 높은 배당수익률은 수익 중심의 투자자들에게 매력적일 수 있으나, 지속적인 손실을 고려할 때 향후 배당 지속 가능성은 주의 깊게 지켜봐야 할 부분입니다. 결론적으로, Granite Point의 내부자들은 최근의 주가 약세를 매수 기회로 활용하고 있으며, 이는 시장이 간과하고 있는 회사의 잠재적 가치를 시사합니다. 물론 상업용 부동산 시장의 어려움과 회사의 재무적 과제는 여전히 중요한 위험 요소이지만, 내부자들의 확신에 찬 매수는 투자자들이 주목해야 할 긍정적 신호임은 분명합니다. 내부자 거래만으로 투자 결정을 내리는 것은 위험하지만, Granite Point의 경우 지속적이고 대규모의 매수 패턴은 분명 시장이 놓치고 있는 무언가가 있음을 시사합니다.

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