AVTR

Avantor($AVTR) 주가 반토막 났지만... 이사진 4명, 최근 110만 달러 자사주 집중 매수

2025.05.22 21:44

미국 생명과학 재료 및 서비스 공급업체 Avantor Inc($AVTR)의 주가가 올해 들어 52주 최저치까지 하락한 가운데, 회사 이사진들이 대규모 주식 매수에 나서면서 시장의 이목이 집중되고 있다. 5월 들어 Avantor 주가는 약 $12-13 선에서 거래되며 지난해 6월 대비 약 45-50% 하락한 상태다. 특히 지난 4월 25일 1분기 실적 발표 직후 하루 만에 16%가량 급락하며 투자자들을 충격에 빠뜨렸다. 그러나 이러한 급락 이후, 회사 이사진들이 연이어 자사주 매수에 나서면서 주목할 만한 '클러스터 매수' 패턴이 형성되고 있다. 클러스터 매수란 여러 내부자가 단기간에 집중적으로 주식을 매수하는 현상으로, 종종 주가 반등의 신호로 해석된다. 특히 그레고리 섬(Gregory Summe) 이사는 4월 28일부터 5월 22일까지 약 한 달 사이에 세 차례에 걸쳐 총 70,000주(약 $865,500 상당)를 매수했다. 이는 단일 이사로서는 상당히 큰 규모의 투자로, 회사의 장기적 가치에 대한 강한 신뢰를 표명한 것으로 해석된다. 그레고리 섬 이사 외에도 조나단 피콕(Jonathan Peacock) 이사가 8,091주($103,645), 란 강(Lan Kang) 이사가 5,000주($62,850), 조셉 마사로(Joseph Massaro) 이사가 8,100주($99,630)를 각각 매수하며 경영진의 집단적 신뢰를 보여주고 있다. 이들의 매수 시점이 모두 4월 말에서 5월 초로 집중되어 있다는 점이 주목할 만하다. Avantor는 전 세계 180여 개국에서 바이오제약, 헬스케어, 교육, 정부, 첨단 기술 및 응용 소재 산업에 주요 제품과 서비스를 제공하는 글로벌 기업이다. 회사는 정밀 화학물질, 시약, 실험실 용품부터 여과 시스템, 바이러스 불활성화 시스템, 초저온 냉동고 등의 장비에 이르기까지 다양한 제품을 공급하고 있다. 그러나 최근 실적은 기대에 미치지 못했다. 2025년 1분기 Avantor의 매출은 전년 동기 대비 5.9% 감소한 15억 8천만 달러를 기록해 분석가들의 예상치인 16억 1천만 달러를 하회했다. 주당 순이익(EPS)은 0.23달러로 전년 동기와 동일했으나, 매출 감소에 따른 우려로 주가가 급락했다. 회사는 이러한 도전적 상황에 대응하기 위해 비용 절감 목표를 3억 달러에서 4억 달러로 상향 조정했으며, 2025년 말까지 EBITDA 마진 20% 달성을 목표로 하고 있다. 또한 디지털 전환, 가격 최적화, 제품 포트폴리오 확장 등의 전략적 이니셔티브를 적극 추진 중이다. 재무적으로는 양호한 상태를 유지하고 있다. 현재 3억 1,600만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 연간 영업현금흐름은 8억 850만 달러에 달한다. 부채 수준은 41억 1천만 달러로 부채비율이 67.34%를 기록하고 있으나, 안정적인 현금 창출 능력을 고려할 때 관리 가능한 수준으로 평가된다. 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 생명과학 애널리스트 스티븐 메스턴(Steven Meston)은 "Avantor의 최근 실적 부진에도 불구하고, 내부자들의 집중적인 매수는 현재 주가가 회사의 장기적 가치를 충분히 반영하지 못하고 있다는 신호일 수 있다"며 "특히 그레고리 섬 이사의 지속적인 대규모 매수는 주목할 필요가 있다"고 분석했다. 현재 Avantor의 주가는 P/E 기준 약 12배 수준으로 거래되고 있어, 2024년 중반 50배 이상이었던 것에 비해 크게 낮아진 상태다. 이는 회사의 성장 전망에 대한 시장의 회의적 시각을 반영하고 있으나, 내부자들의 매수는 이러한 저평가에 대한 반론을 제기하는 것으로 볼 수 있다. 내부자 거래는 종종 기업의 향후 전망에 대한 중요한 신호로 간주된다. 특히 여러 이사진이 단기간에 대규모 매수에 나선 것은 현재의 주가가 회사의 내재 가치에 비해 크게 할인된 수준이라고 판단했을 가능성을 시사한다. 현재의 어려운 시장 상황에서도 Avantor의 핵심 사업 모델과 장기적 전망에 대한 내부자들의 확신이 엿보이는 대목이다. 향후 Avantor는 비용 절감과 이익률 개선에 집중하면서 디지털 전환과 고객 유지 전략을 통해 매출 감소세를 반전시키려는 노력을 계속할 전망이다. 이사진들의 대규모 매수가 이러한 전략의 성공을 앞서 반영하는 신호인지, 아니면 단순한 가치 투자 차원의 접근인지는 앞으로의 분기별 실적을 통해 확인할 수 있을 것이다. 분석가들과 투자자들은 Avantor의 다음 분기 실적과 경영진의 가이던스에 주목할 필요가 있다.

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