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Prairie Operating Co($PROP), 73% 급락 속 CEO·이사진 50만달러 연속 매수로 '바닥 신호'

2025.05.27 21:26

Prairie Operating Co ($PROP)가 극심한 주가 하락 속에서도 경영진과 이사진의 연이은 매수로 시장의 주목을 받고 있다. 지난 1년간 약 73% 급락한 이 소형 석유가스 기업의 주식을 CEO와 이사들이 잇따라 매수하며 바닥 신호를 보내고 있는 것으로 해석된다. $PROP 주가는 2024년 6월 초 13.33달러 고점에서 2025년 5월 21일 3.52달러까지 폭락했다. 시가총액 1억 1,621만 달러 규모의 이 회사는 DJ Basin 지역 석유가스 자산을 운영하며, 올해 초 Bayswater Exploration으로부터 6억 달러 규모의 DJ Basin 자산 인수를 위해 대규모 자금 조달에 나섰다. 가장 주목할 만한 변화는 내부자 거래 패턴의 극적인 전환이다. 2024년 6월 CFO Robert Craig Owen을 비롯한 경영진과 이사들이 대규모 매도에 나섰던 것과 달리, 최근 5월에는 정반대 양상을 보이고 있다. 이사 Jonathan Gray는 5월 21일 131,500주를 493,111달러에 매수했으며, 이는 주당 평균 3.75달러로 현재 주가 대비 상당한 규모다. CEO Edward Kovalik의 연속 매수도 눈길을 끈다. 그는 5월 22일 7,140주(25,061달러), 5월 23일 6,700주(25,058달러)를 연달아 매수하며 총 13,840주에 50,119달러를 투입했다. 이사 Erik Thoresen 역시 5월 21일부터 23일까지 3일 연속 매수에 나서 총 5,000주를 17,978달러에 매수했다. 이러한 내부자 매수는 작년 6월의 대량 매도와 극명한 대조를 이룬다. 당시 CFO Owen은 6월 12일부터 25일까지 연속적으로 총 69,697주를 매도하며 약 57만 달러를 회수했다. 다른 이사들도 비슷한 시기에 보유 주식을 처분했었다. Prairie Operating은 텍사스와 콜로라도의 DJ Basin 지역에서 석유가스 탐사 및 생산 활동을 하는 회사다. 이 지역은 미국 내 주요 셰일 오일 생산지 중 하나로, 회사는 올해 초 사업 확장을 위해 Bayswater Exploration으로부터 6억 달러 규모의 자산 인수를 발표했다. 이를 위해 2억 달러 규모의 주식 발행과 3,500만 달러 추가 자금 조달을 진행했다. 하지만 회사의 재무 성과는 기대에 못 미치고 있다. 최근 분기 실적에서 주당 67센트 손실을 기록해 애널리스트 예상치인 40센트 이익을 크게 하회했다. 또한 예상 매출 3,206만 달러와 달리 실제로는 매출이 전혀 발생하지 않아 1,142만 달러의 분기 손실을 기록했다. 석유가스 업계는 현재 유가 변동성과 생산비용 상승, 환경 규제 강화 등의 도전에 직면해 있다. 특히 소형 E&P(탐사생산) 기업들은 자금 조달과 운영 효율성 확보에 어려움을 겪고 있다. 그러나 DJ Basin 지역은 여전히 매력적인 생산 지역으로 평가받고 있어, 적절한 자산 통합과 운영 최적화가 이뤄진다면 수익성 개선 가능성이 있다. 4월에는 Citibank와 최대 10억 달러 규모의 신용 한도 계약을 개정했고, 5억 달러 규모의 혼합 선반등록도 제출했다. 이는 향후 추가 자금 조달을 위한 준비 작업으로 해석된다. 애널리스트들은 여전히 'Buy' 등급을 유지하고 있으며, 12개월 목표주가를 16.38달러로 제시하고 있다. 이는 현재 주가 대비 4배 이상 높은 수준이다. 하지만 지속적인 실적 부진과 높은 부채 부담을 고려할 때 신중한 접근이 필요하다. 내부자들의 최근 매수는 주가 바닥 형성과 향후 회복 가능성에 대한 경영진의 확신을 보여주는 긍정적 신호로 해석될 수 있다. 특히 CEO의 연속 매수는 회사의 장기적 전망에 대한 강한 믿음을 시사한다. 그러나 여전히 높은 변동성과 실행 리스크를 감안할 때, 투자자들은 추가적인 실적 개선 신호를 기다리는 것이 현명할 것으로 보인다.

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