IRIX

아이리덱스($IRIX) 경영진, 주가 60% 급락 속에서도 5주간 집중 매수 행렬

2025.05.28 23:34

의료기기 전문기업 아이리덱스($IRIX)의 경영진과 이사진이 최근 몇 주간 공격적인 매수에 나서면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 주가가 지난 1년간 60% 이상 급락한 가운데 나타난 이번 내부자 매수는 경영진의 강한 자신감을 시사한다는 분석이다. 안과용 레이저 치료 장비를 전문으로 하는 아이리덱스는 녹내장, 당뇨망막병증, 황반질환 등 시력 위협적 안질환 치료용 레이저 시스템을 개발·제조하는 캘리포니아 소재 의료기기 회사다. 1989년 설립된 이 회사는 Cyclo G6 녹내장 치료기, IQ 532/577 망막 치료기 등의 핵심 제품으로 안과 레이저 치료 분야에서 틈새 시장을 구축해왔다. 4월 21일부터 5월 28일까지 약 5주간 집계된 내부자 거래 기록에 따르면, 로메오 디존 CFO가 총 24차례에 걸쳐 8,960주를 매수했으며, 윌리엄 무어 이사는 6차례 57,500주, 스콧 슈다 이사는 21,457주, 패트릭 머서 사장은 7,546주를 각각 매수했다. 이들의 매수 단가는 주당 0.95달러에서 1.29달러 사이로, 총 매수 금액은 약 10만 달러에 달한다. 특히 CFO 디존의 경우 거의 매일 소량씩 지속적으로 매수하는 패턴을 보여 강한 확신을 드러냈다. 이러한 내부자 매수는 주가가 역사적 저점 근처에서 횡보하는 시점에 나타났다는 점에서 더욱 주목받고 있다. 아이리덱스 주가는 2024년 6월 2.41달러에서 출발해 지속적으로 하락하며 올해 5월 말 0.94달러까지 떨어졌다. 1년간 약 61%의 급락세를 기록하며 S&P 500 지수 대비 71%포인트 이상 언더퍼폼했다. 그러나 최근 분기 실적에서는 일부 개선 신호가 포착되고 있다. 2025년 1분기 매출은 1,190만 달러로 전년 동기 대비 소폭 증가했으며, 조정 EBITDA는 40만 달러 흑자를 기록해 전년 동기 250만 달러 적자에서 크게 개선됐다. 매출총이익률도 42.5%로 전년 동기 37.9%보다 상승했다. 회사는 인력 감축과 재량 지출 삭감을 통해 운영비를 250만 달러 절감하는 등 구조조정 효과가 나타나고 있다고 설명했다. 특히 올해 3월 노벨 인스피레이션으로부터 1,000만 달러의 전략적 투자를 유치한 것은 재무 안정성 측면에서 긍정적 요인으로 평가된다. 이 투자금으로 부채를 감축하고 성장 이니셔티브에 자금을 투입할 수 있게 됐다. 제품별로는 녹내장 치료용 Cyclo G6 제품군이 전년 대비 8% 성장하며 견조한 흐름을 보이고 있다. 망막 치료 분야는 일부 제품 매출 감소가 있었지만, IQ 제품군과 OcuLight TX 시스템의 강세로 상쇄되고 있다. 지역별로는 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역과 아시아태평양 지역에서 안정적인 성장세를 유지하고 있다. 안과 의료기기 시장 전문가들은 아이리덱스의 틈새 시장 지위와 최근 운영 개선을 긍정적으로 평가하면서도, 지속적인 순손실과 현금흐름 부족 등 재무적 과제를 주의 깊게 지켜봐야 한다고 조언한다. 회사는 2025년 말까지 현금흐름 손익분기점 달성과 연간 조정 EBITDA 흑자 전환을 목표로 제시했다. 내부자들의 이번 매수는 경영진이 현재 주가가 회사의 내재가치를 제대로 반영하지 못하고 있다고 판단하고 있음을 시사한다. 다만 시가총액 1,580만 달러 수준의 소형주 특성상 높은 변동성과 유동성 리스크를 감안해야 한다는 점도 간과할 수 없다. 투자자들은 경영진의 자신감 표명과 함께 향후 분기별 실적 개선 여부를 면밀히 주시할 필요가 있다.

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