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NewtekOne($NEWT) 회장, 3개월간 100만 달러 자사주 매수 행진...Q1 매출 94% 급증에도 P/E 5배 '극저평가'

2025.05.29 17:27

NewtekOne Inc($NEWT)의 경영진들이 자사주에 대한 강력한 신뢰를 보여주고 있다. 최근 몇 달간 배리 슬론 회장을 비롯한 주요 임원들의 대규모 자사주 매수가 이어지면서, 이 소형 금융서비스 기업에 대한 관심이 높아지고 있다. 가장 주목할 만한 것은 슬론 회장의 공격적인 매수 행보다. 5월 29일 1만 주($108,692), 5월 19일 1만 주($112,361), 5월 13일 1만 주($116,220)를 연속으로 매수했으며, 이는 모두 10b5-1 계획에 따른 것이다. 이보다 앞선 2024년 9월에는 단일 거래로 40,134주($472,403)를 매수하는 등 지속적으로 지분을 늘려왔다. 전체적으로 2024년 6월부터 2025년 5월까지 슬론 회장은 총 8만 주 이상을 매수했으며, 총 매수 금액은 100만 달러를 넘어선다. 다른 임원진들의 매수 활동도 눈에 띈다. 리처드 살루트 이사는 5월 12일 5,000주($55,285)를 매수했고, 그레고리 징크 이사는 5월 9일 2,000주($20,780)를 매수했다. 프랭크 드마리아 EVP도 5월 16일 500주($5,610)를 매수하는 등 거의 모든 주요 임원들이 자사주 매수에 나섰다. 이러한 클러스터 매수 패턴은 경영진의 회사 전망에 대한 강한 확신을 보여준다. **NewtekOne의 경영진들이 이처럼 적극적으로 자사주를 매수하는 배경에는 탄탄한 사업 기반이 있다.** NewtekOne은 플로리다 보카레이턴에 본사를 둔 독특한 금융서비스 기업이다. 1998년 설립된 이 회사는 Newtek Bank의 지주회사로, 중소기업(SMB)을 대상으로 한 통합 금융서비스 플랫분을 운영한다. 전통적인 은행업무와 핀테크 서비스를 결합한 비즈니스 모델이 특징이며, SBA 대출, 결제 처리, 급여 서비스, 보험 중개, 기술 솔루션 등 다양한 서비스를 제공한다. 회사의 최근 실적은 매우 견고하다. 2025년 1분기 조정 EPS는 $0.35로 전년 동기 $0.38에서 소폭 감소했지만 애널리스트 예상치는 충족했다. 더 인상적인 것은 매출이 94.1% 급증한 $113.12백만을 기록해 예상치 $63.22백만을 크게 상회했다는 점이다. 2024년 전체 연도에는 매출이 25% 성장한 $338.7백만을 달성했고, 순이익은 7.4% 증가한 $49.3백만을 기록했다. 특히 NewtekOne의 핵심 사업인 SBA 대출 부문이 호조를 보이고 있다. 2025년 1분기에만 SBA 7(a) 대출 $213백만, ALP 대출 $68.5백만을 승인했으며, 올해 전체적으로 SBA 7(a) 대출 약 $1억, SBA 504 대출 $250백만, ALP 대출 $500백만 등 총 $1.9억 규모의 대출 승인을 목표로 하고 있다. 예금 증가도 눈에 띈다. Newtek Bank의 예금은 2024년 말 $10억을 돌파하며 전년 대비 거의 두 배 증가했다. 상업용 예금은 분기 대비 12% 증가했고, 핵심 소비자 예금도 2% 성장했다. **이러한 강력한 펀더멘털에도 불구하고 주가는 상당한 할인 상태에 있어 내부자들의 매수 동기를 설명해준다.** 현재 $NEWT 주가는 약 $10.86 수준으로, 52주 최고가 $15.49에서 크게 하락한 상태다. 이는 TTM 기준 P/E 5.70배, 선행 P/E 4.83배로 동종업계 평균 12-15배를 크게 밑돈다. PBR도 1.05배로 업계 평균 1.2-1.5배보다 낮다. 반면 배당수익률은 7.00%로 업계 평균 3-4%의 두 배 가까운 매력적인 수준이다. 회사의 ROE는 18.18%(TTM), ROA는 5.83%(TTM)로 우수한 수익성을 보여주고 있으며, 효율성 비율도 전년 70.6%에서 62.1%로 개선되어 비용 관리 능력을 입증했다. 현금 보유액도 약 $270백만으로 충분한 유동성을 확보하고 있다. 업계 전망도 긍정적이다. 금리 인하 기대감이 높아지면서 금융주에 대한 관심이 증가하고 있고, 특히 중소기업 대출에 특화된 NewtekOne의 비즈니스 모델은 경기 회복기에 유리할 것으로 예상된다. 회사는 2025년 전체 EPS를 $2.10-$2.50으로 전망하고 있어 약 17%의 성장을 예상하고 있다. 최근 회사는 운영 효율성 제고를 위한 조치들도 단행했다. 3개 사무실 임대 계약을 해지해 연간 $200만의 비용을 절감하기로 했고, Peter Downs를 Newtek Bank 사장으로, Frank M. DeMaria를 NewtekOne CFO로 임명하는 등 경영진을 강화했다. **다만 투자자들은 몇 가지 리스크 요인도 고려해야 한다.** 부채비율이 258%로 높은 편이고, 레버리지 프리캐시플로우가 -$401백만(TTM)으로 음수를 기록하고 있다. 또한 향후 2년간 매출이 연평균 3.3% 감소할 것으로 예상되어 업계 평균 성장률 6.3%와 대조를 이룬다. 베타 1.32로 시장 대비 변동성이 높은 것도 단점이다. 그럼에도 불구하고 경영진의 대규모 자사주 매수는 강력한 신호다. 특히 슬론 회장의 연속적인 대량 매수는 회사의 장기적 가치에 대한 확신을 보여준다. 내부자들이 자신들의 돈으로 주식을 매수한다는 것은 공개되지 않은 긍정적 정보나 강한 신념이 있다는 의미로 해석될 수 있다. $NEWT는 현재 저평가된 상태에서 견고한 펀더멘털과 경영진의 강한 신뢰를 바탕으로 상승 잠재력을 보유한 것으로 평가된다. 높은 배당수익률은 보너스다.

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