Matson($MATX) 이사회 멤버 연속 매수 vs 임원진 매도, 엇갈린 신호 속 중국 관세 여파 주목

MATX

2025.05.29 20:28

AI 점수

요약

Bradley Tilden 이사가 5월 연속 매수로 5,401주를 약 61만 달러에 취득하며 강력한 매수 신호 발신
중국 관세로 인한 물량 30% 감소에도 불구하고 동남아시아 노선 확장으로 새로운 성장 동력 확보
주가 급락 후 회복세 속에서 애널리스트들은 40% 상승 여력을 제시하며 매수 등급 유지

긍정 요소

알래스카항공 전 CEO인 Bradley Tilden 이사의 연속 매수로 경영진 신뢰도 상승
베트남 등 동남아시아 노선이 전체 물량의 20%를 차지하며 중국 의존도 분산 효과
부채비율 26.8%의 보수적 재무구조와 8억 달러 영업현금흐름으로 안정성 확보
전자상거래 규제 변화로 새로운 수요 창출 기대

부정 요소

중국 관세 정책으로 핵심 노선 물량이 30% 급감하며 수익성 압박
2025년 예상 EPS가 $10.21로 전년 대비 23% 감소 전망
Joel Wine EVP 등 주요 임원진의 지속적인 대규모 매도 거래
주가가 10월 고점 대비 40% 급락하며 높은 변동성 지속

전문가

해상운송업계 관점에서 Matson의 최근 동향은 글로벌 공급망 재편의 수혜와 도전을 동시에 보여줍니다. 중국 관세 이슈는 단기적 역풍이지만, 동남아시아 노선 확장과 독점적 태평양 항로는 장기적 경쟁 우위를 제공합니다.

전일종가

$112.85

+0.87(0.78%)

최근 1년간 내부자 거래 평균 데이터

매수 평단가

$134.01

매도 평단가

매수 대금

$22.11M

매도 대금

기사와 관련된 거래

거래일	공시일	내부자명	직책	거래유형	평단가	거래대금
05/31/2025	05/31/2025			매도		$

태평양 해상운송의 강자 Matson Inc($MATX)에서 흥미로운 내부자 거래 패턴이 포착되고 있다. 2025년 5월 12일과 29일, 이사회 멤버인 Bradley Tilden이 연속으로 주식을 매수하며 총 5,401주를 약 61만 달러에 취득했다. 이는 지난 1년간 임원진들의 지속적인 매도 행렬과 대조되는 움직임으로 시장의 주목을 받고 있다. 하와이에 본사를 둔 Matson은 1882년 창립 이래 143년간 태평양 해상운송업계를 이끌어온 중견기업이다. 하와이, 알래스카, 괌 등 미국 비연속 지역을 연결하는 핵심 물류망을 운영하며, 최근에는 중국과 동남아시아 노선까지 확장하고 있다. 시가총액 35억 달러 규모의 이 회사는 해상운송과 물류 두 축을 중심으로 안정적인 수익을 창출해왔다. Tilden의 매수는 특히 의미심장하다. 그는 알래스카항공의 전 CEO로, 2016년부터 2021년까지 회사를 이끌며 버진아메리카 인수를 성공적으로 완수한 경력을 보유하고 있다. 운송업계의 베테랑인 그의 연속 매수는 현재 주가 수준에서 Matson의 가치를 높게 평가한다는 신호로 해석된다. 하지만 다른 임원진들의 행보는 엇갈리고 있다. 2024년 6월부터 2025년 3월까지 Joel Wine EVP는 연속 매도를 통해 총 7,500만 주를 약 960만 달러에 처분했으며, Matthew Cox 회장과 Peter Heilmann EVP 등도 상당한 규모의 매도를 진행했다. 이러한 임원진 매도는 주로 기존 보유분 정리 차원으로 보이지만, 투자자들에게는 혼재된 신호를 주고 있다. Matson의 주가는 올해 들어 극심한 변동성을 보였다. 2024년 10월 $154까지 상승했던 주가는 2025년 4월 $93까지 급락하며 40% 가까운 하락폭을 기록했다. 현재는 $110 내외에서 거래되며 점진적 회복세를 보이고 있다. 이러한 주가 급락의 주요 원인은 중국 관세 정책 변화에 따른 물량 감소 우려였다. 실제로 회사는 2025년 4월 이후 중국발 컨테이너 물량이 약 30% 감소했다고 발표했다. 새로운 관세 정책이 중국-미국 간 무역량에 직접적인 타격을 가하면서, Matson의 핵심 수익원 중 하나인 중국 노선에 부정적 영향을 미쳤다. 이로 인해 경영진은 2025년 전체 전망을 하향 조정했으며, 비용 절감 조치에 들어갔다. 그러나 모든 전망이 어두운 것은 아니다. Matson은 '차이나 플러스 원' 전략의 수혜를 받고 있다. 베트남 호치민시 노선이 현재 전체 태평양 횡단 물량의 20%를 차지할 정도로 급성장하고 있으며, 동남아시아 전체로의 서비스 확장도 가속화하고 있다. 또한 전자상거래 관련 규제 변화로 새로운 수요 창출이 예상된다는 점도 긍정적이다. 재무적으로 Matson은 여전히 견고한 모습을 보이고 있다. 2024년 매출 34억 달러를 기록하며 전년 대비 8.3% 성장했고, 순이익률 14.7%를 유지하고 있다. 부채비율 26.8%로 보수적인 재무구조를 유지하고 있으며, 연간 8억 달러 이상의 영업현금흐름을 창출하고 있다. 이는 배당금 지급과 투자 여력을 충분히 뒷받침하는 수준이다. 애널리스트들은 Matson에 대해 '매수' 등급을 유지하고 있으며, 목표주가는 $157.50으로 현재 주가 대비 40% 이상의 상승 여력을 제시하고 있다. 다만 2025년 예상 EPS는 $10.21로 2024년 $13.27 대비 23% 감소할 것으로 전망되어 단기적인 실적 압박은 불가피할 것으로 보인다. 중장기적으로는 글로벌 공급망 다변화 트렌드가 Matson에게 기회가 될 수 있다. 중국 의존도를 줄이려는 미국 기업들의 움직임이 가속화되면서, 동남아시아 노선의 중요성이 더욱 커질 전망이다. 또한 태평양 도서 지역과의 독점적 연결망을 보유한 Matson의 경쟁 우위는 여전히 유효하다. Tilden 이사의 연속 매수는 이러한 중장기 가치에 대한 확신을 보여주는 신호로 해석된다. 현재 주가 수준에서 회사의 본질 가치가 저평가되었다고 판단한 것으로 보이며, 이는 다른 투자자들에게도 참고할 만한 지표가 될 수 있다.

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