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전 Gillette CEO 제임스 킬츠, Advantage Solutions($ADV) 연속 매수로 '바닥 신호' 포착

2025.05.29 21:48

Advantage Solutions Inc ($ADV)가 지난 1년간 극심한 주가 하락을 겪는 가운데, 회사 내부자들의 적극적인 매수세가 시장의 주목을 받고 있다. 주가가 2024년 7월 최고점 $4.09에서 현재 $1.24까지 약 70% 급락한 상황에서도 경영진은 회사 주식에 대한 강한 신뢰를 보이고 있다. 가장 눈에 띄는 움직임은 전 Gillette CEO이자 현 이사인 James Kilts의 연속적 매수다. Kilts는 2025년 3월부터 5월까지 총 10차례에 걸쳐 약 26만 주를 매입했으며, 특히 5월 한 달 동안만 16만 주 이상을 $1.08-$1.28 가격대에서 집중 매수했다. 이는 단순한 투자를 넘어선 전략적 판단으로 해석된다. Kilts는 P&G에서 30년간 근무하며 Gillette 인수를 주도했던 소비재 업계의 전설적 인물로, 그의 이러한 행보는 시장에 강력한 신호를 보내고 있다. CEO David Peacock 역시 지속적인 매수세를 보여주고 있다. 그는 2024년 6월 $2.79에 4만 주를 매입한 이후, 주가가 계속 하락하자 2025년 3월 $1.74라는 저점에서 7만 주를 추가 매입했다. 이는 CEO가 현재 주가를 심각한 저평가 상태로 판단하고 있음을 시사한다. CFO Christopher Growe도 3월 연속 이틀간 약 1만 주를 매입하며 경영진의 일치된 행보를 보여주었다. Advantage Solutions는 소매업체들에게 마케팅, 판매, 기술 솔루션을 제공하는 아웃소싱 서비스 기업이다. 코카콜라, P&G, 네슬레 등 글로벌 브랜드들의 인스토어 마케팅과 판매 지원을 담당하며, 미국 내 4만 개 이상의 매장에서 서비스를 제공하고 있다. 회사는 약 6만 명의 직원을 보유한 업계 선도기업으로, 팬데믹 이후 변화하는 소매 환경에 대응하기 위해 사업 구조조정을 진행 중이다. 그러나 실적 측면에서는 어려움이 지속되고 있다. 2025년 1분기 매출은 전년 대비 6.5% 감소한 $8억 2,179만으로, 애널리스트 예상치를 하회했다. 주당 11센트의 조정 손실을 기록하며 시장 기대치인 6센트 이익을 크게 밑돌았다. 회사는 2025년 전체 매출이 낮은 한 자릿수 감소에서 보합 수준을 유지할 것으로 전망했다. 업계 전반의 어려움도 회사 실적에 영향을 미치고 있다. 소매업계의 디지털 전환 가속화로 전통적인 인스토어 마케팅 서비스 수요가 감소하는 추세다. 특히 팬데믹 이후 변화한 소비 패턴과 온라인 쇼핑 증가는 회사의 핵심 사업 모델에 구조적 압박을 가하고 있다. 경쟁사들도 유사한 어려움을 겪고 있어 업계 전반의 재편이 불가피한 상황이다. 이에 대응해 회사는 적극적인 사업 간소화 작업을 진행하고 있다. 2024년 6월 콘텐츠 관리 플랫폼 The Data Council을 SPINS에 매각한 데 이어, 같은 달 분석 솔루션 업체 Strong Analytics를 Onesix에 매각했다. 이러한 자산 매각을 통해 핵심 사업에 집중하고 운영 효율성을 높이려는 전략으로 해석된다. 재무 건전성 측면에서는 상대적으로 안정적인 모습을 보이고 있다. 부채 수준이 관리 가능한 범위 내에 있으며, 현금 흐름도 양호한 편이다. 다만 매출 감소세가 지속되면서 수익성 개선이 당면 과제로 떠오르고 있다. 애널리스트들은 현재 회사에 대해 '보유' 등급을 유지하고 있으며, 12개월 목표주가를 $4.00으로 설정했다. 이는 현재 주가 대비 약 220%의 상승 여력을 의미한다. 하지만 실적 개선과 구조조정 성과가 가시화되기까지는 시간이 필요할 것으로 예상된다. 향후 주목할 요인으로는 진행 중인 사업 간소화의 성과와 디지털 전환 대응 능력이 꼽힌다. 특히 데이터 분석과 디지털 마케팅 역량 강화를 통해 변화하는 소매 환경에 적응할 수 있는지가 관건이다. 또한 인플레이션과 소비 위축 우려가 지속되는 상황에서 고객사들의 마케팅 예산 집행 패턴 변화도 면밀히 관찰해야 할 부분이다. 내부자들의 적극적인 매수는 분명 긍정적 신호지만, 실제 사업 성과로 이어지기까지는 시간이 필요하다. 특히 Kilts와 같은 업계 베테랑의 판단은 단순한 재무적 투자를 넘어선 전략적 비전에 기반한 것으로 해석되며, 이는 회사의 장기적 잠재력에 대한 강한 확신을 반영한다고 볼 수 있다.

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