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Chicago Atlantic BDC($LIEN) 경영진 연속 매수 행진... 13% 배당수익률 소형주 부상

2025.06.02 11:00

Chicago Atlantic BDC($LIEN)가 최근 몇 달간 경영진의 연속적인 주식 매수로 투자자들의 관심을 끌고 있다. 이 소형주 BDC(Business Development Company)는 2025년 4월과 5월에 걸쳐 CEO를 포함한 핵심 경영진들이 지속적으로 자사주를 매수하며 회사에 대한 강한 신뢰를 드러냈다. Chicago Atlantic BDC는 특수 목적 투자회사로, 주로 중소기업에 대출과 투자를 제공하는 사업개발회사다. 이러한 BDC 구조는 투자자들에게 높은 배당 수익률을 제공할 수 있어 수익형 투자자들에게 인기가 높다. 회사는 최근 주당 34센트의 분기 배당을 발표했으며, 이는 현재 주가 기준 연간 배당수익률이 13%를 넘는 수준이다. 가장 주목할 만한 내부자 거래는 Peter Sack CEO의 연속 매수다. 그는 2025년 4월 4일부터 5월 19일까지 총 5차례에 걸쳐 자사주를 매수했다. 4월 초 주당 10.70달러와 10.98달러에 각각 100주씩 매수한 데 이어, 4월 17일에는 10.50달러에 50주를, 5월 19일에는 10.42달러에 500주를 대량 매수했다. 특히 5월 매수는 이전 소액 매수와 달리 5,210달러 규모로 CEO의 회사에 대한 확신을 보여준다. 경영진의 매수는 CEO에 그치지 않았다. Umesh Mahajan 임원은 4월 10일 주당 10.76달러에 600주를 매수해 6,453달러를 투자했고, Bernardino Colonna 사장은 5월 29일 가장 대규모인 1,000주를 주당 평균 10.21달러에 매수해 총 10,212달러를 투입했다. 이는 단일 거래로는 최대 규모다. 이러한 연속 매수가 더욱 의미있는 이유는 주가 흐름과의 대조다. $LIEN은 2024년 10월 12.50달러 수준의 고점을 기록한 후 2025년 들어 지속적인 하락세를 보였다. 5월 말 현재 10.14달러로 고점 대비 약 19% 하락했지만, 경영진들은 오히려 이 시점을 매수 기회로 판단한 것으로 보인다. 회사의 펀더멘털은 주가 하락과 대조적으로 견고한 모습을 보이고 있다. 2025년 1분기 실적에서 주당 순이익이 애널리스트 예상치를 상회했으며, 매출도 전년 동기 대비 319.5% 증가한 1,158만 달러를 기록했다. 이는 회사의 대출 포트폴리오 확장과 수익성 개선을 반영한다. BDC 업계 전반을 둘러싼 환경도 상당히 우호적이다. 연방준비제도의 금리 정책 변화 가능성과 중소기업 자금 수요 증가는 Chicago Atlantic BDC와 같은 전문 대출기관에게 기회를 제공하고 있다. 특히 대형 은행들이 중소기업 대출에 보수적 접근을 취하는 상황에서 BDC들의 역할이 더욱 중요해지고 있다. 내부자 거래 패턴을 보면 모든 매수가 일반적인 주식 매수였으며, 10b5-1 사전 계획 매매는 아니었다. 이는 경영진들이 시장 상황과 회사 전망을 종합적으로 고려해 즉석에서 내린 투자 결정임을 의미한다. 특히 CEO의 연속 매수는 회사의 중장기 성장 가능성에 대한 강한 확신을 보여준다. 시장 전문가들은 이러한 내부자 매수 패턴을 긍정적으로 평가하고 있다. 경영진이 자신의 돈을 투자한다는 것은 회사의 미래에 대한 가장 강력한 신호 중 하나로 간주된다. 특히 작은 규모의 BDC에서 CEO와 사장이 동시에 매수에 나선 것은 향후 실적 개선이나 특별한 기회에 대한 내부 정보를 시사할 수 있다. 한편 회사가 속한 BDC 섹터는 최근 몇 년간 투자자들의 관심이 높아지고 있다. 특히 고금리 환경에서 안정적인 배당 수익을 추구하는 투자자들에게 BDC는 매력적인 선택지로 부상했다. Chicago Atlantic BDC의 13% 수준의 배당수익률은 현재 시장에서 찾기 어려운 고수익 기회를 제공한다. 앞으로 주목할 요인으로는 2분기 실적 발표와 함께 대출 포트폴리오의 질적 변화가 있다. 경영진의 적극적인 매수가 실제 성과로 이어질지 여부가 주가 반등의 핵심 변수가 될 것으로 예상된다. 또한 연준의 금리 정책 변화는 BDC 업계 전반에 중대한 영향을 미칠 수 있어 지속적인 모니터링이 필요하다.

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