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Patrick Industries($PATK) 이사진, 200만달러 연속 매수로 '바닥 신호' 점화

2025.06.05 01:03

Patrick Industries($PATK)가 최근 이사진의 연속적인 주식 매수 거래로 투자자들의 관심을 모으고 있다. 특히 2025년 5월과 6월에 걸쳐 토드 클리블랜드 이사와 스콧 웰치 이사가 각각 대규모 지분을 매수하며 경영진의 강한 신뢰를 드러냈다. 인디애나주에 본사를 둔 Patrick Industries는 레크리에이션 차량(RV)과 조립식 주택(Manufactured Housing) 산업에 핵심 부품과 제품을 공급하는 중견기업이다. 1959년 설립된 이 회사는 캐비닛, 가구, 창문, 바닥재 등 RV 및 주택 내장재 분야에서 북미 시장 점유율 1위를 차지하고 있다. 주요 고객으로는 Thor Industries, Forest River, Winnebago Industries 등 대형 RV 제조업체들이 있으며, 조립식 주택 업계에서도 Clayton Homes를 비롯한 주요 업체들과 거래하고 있다. 주가는 지난 1년간 상당한 변동성을 보였다. 2024년 6월 $74에서 시작한 주가는 같은 해 9월 $96까지 상승한 후 하락세로 전환됐다. 2024년 말 $82 수준으로 조정된 뒤 2025년 1월 다시 $90대 후반까지 반등했으나, 3월과 4월에는 $70대까지 급락하며 투자자들을 당황시켰다. 하지만 5월 들어 다시 회복세를 보이며 현재 $86 근처에서 거래되고 있다. 내부자 거래 패턴의 변화가 주목할 만하다. 2024년 8월부터 2025년 2월까지는 앤디 네메스 CEO를 비롯한 임원진들의 매도 거래가 지배적이었다. 네메스 CEO는 2024년 11월 총 2만 주를 매도해 약 182만 달러를 현금화했고, 제프 로디노 임원과 조에 두치 임원도 각각 상당한 규모의 지분을 처분했다. 이러한 임원진의 매도는 당시 주가 하락 압력의 한 요인으로 작용했다. 그러나 2025년 3월부터 상황이 반전됐다. 스콧 웰치 이사가 3월 11일과 13일 총 1만 2,500주를 평균 $85.72에 매수하며 약 107만 달러를 투자했다. 이어 토드 클리블랜드 이사도 5월 15일과 19일 총 1만 1,000주를 매수해 약 95만 달러를 투입했다. 가장 최근인 6월 2일과 3일에도 클리블랜드 이사가 추가로 3,000주를 매수하며 매수 의지를 지속하고 있다. 웰치 이사 역시 6월 2일 소량이지만 추가 매수를 단행했다. Patrick Industries의 실적은 혼재된 모습을 보이고 있다. 2024년 2분기에는 주당순이익(EPS) $2.16을 기록해 애널리스트 예상치 $2.05를 상회했고, 매출도 10.4% 증가한 10억 2,000만 달러를 달성했다. 하지만 3분기에는 EPS $1.80으로 예상치 $1.83을 소폭 하회했고, 4분기에는 EPS가 $0.42로 전년 동기 $0.94에서 크게 감소했다. 다행히 2025년 1분기에는 EPS $1.11로 예상치 $0.98을 상회하며 회복 신호를 보였다. RV 업계는 코로나19 팬데믹 이후 폭발적 성장을 경험한 뒤 2022년부터 조정 국면에 들어섰다. 높은 인플레이션과 금리 상승으로 소비자들의 RV 구매가 위축되면서 Patrick Industries도 영향을 받았다. 하지만 최근 들어 업계에서는 회복 신호가 감지되고 있다. RV Industry Association에 따르면 2025년 RV 출하량은 전년 대비 5-10% 증가할 것으로 예상된다고 발표했다. 회사의 재무 건전성은 양호한 편이다. 2024년 10월 $500만 달러 규모의 시니어 노트 발행을 통해 기존 부채를 리파이낸싱하고 자본 구조를 개선했다. 이를 통해 이자 부담을 줄이고 만기를 연장해 재무 유연성을 확보했다. 현재 부채비율은 업계 평균 수준이며, 유동비율은 2.41로 단기 유동성에 문제가 없는 상황이다. Patrick Industries는 또한 지속적인 인수합병을 통해 사업 영역을 확장하고 있다. 특히 조립식 주택 부문에서의 성장 가능성이 주목받고 있다. 미국의 주택 부족 문제 해결을 위해 조립식 주택에 대한 정책적 지원이 증가하고 있어, 이 분야에서 선도적 위치에 있는 Patrick Industries에게는 호재로 작용할 전망이다. 애널리스트들은 회사에 대해 대체로 긍정적인 시각을 유지하고 있다. 현재 평균 목표가는 $100 수준으로 현재 주가 대비 약 16%의 상승 여력이 있다고 평가하고 있다. 특히 RV 업계의 사이클 회복과 조립식 주택 시장의 성장 가능성을 고려할 때 중장기적으로 매력적인 투자 기회를 제공할 것으로 분석된다. 이사진의 연속적인 매수 거래는 회사의 내재 가치에 대한 경영진의 확신을 보여주는 긍정적 신호로 해석된다. 특히 주가가 상당히 조정받은 상황에서 이루어진 매수이기 때문에 그 의미가 더욱 크다고 할 수 있다.

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