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사이트 사이언스($SGHT) 이사 102만 달러 연속 매수로 주가 반등 신호

2025.06.07 15:11

Sight Sciences Inc ($SGHT)의 주가가 올해 초 최저점에서 반등하는 가운데, 이사회 멤버의 대규모 연속 매수가 시장의 주목을 받고 있다. 지난 5월 말부터 6월 초까지 약 2주간 Staffan Encrantz 이사가 총 27만 5천여 주를 약 102만 달러(약 14억 원) 규모로 매수한 것으로 SEC 공시를 통해 확인됐다. 녹내장과 안구건조증 치료용 의료기기를 개발하는 Sight Sciences는 캘리포니아 멘로파크에 본사를 둔 의료기술 회사다. 주력 제품인 OMNI 수술 시스템은 녹내장 치료를 위한 최소침습 수술 도구로, 최근 향상된 기능을 탑재한 OMNI Edge 시스템을 출시하며 제품 라인업을 강화했다. 안구건조증 치료용 TearCare 시스템과 함께 미국 내 병원과 안과 전문의들을 대상으로 직접 판매 및 유통업체를 통한 영업을 펼치고 있다. Encrantz 이사의 매수는 주가가 올해 1월 중순 2.83달러까지 떨어진 후 서서히 회복세를 보이는 시점에 이뤄졌다. 그는 5월 27일부터 6월 4일까지 주당 3.44달러에서 4.24달러 사이에서 집중적으로 매수했으며, 이는 회사에 대한 강한 신뢰를 보여주는 신호로 해석된다. 특히 6월 4일 주가가 4.24달러로 올해 들어 가장 높은 수준까지 오른 상황에서도 매수를 지속한 점이 눈에 띈다. 이 같은 내부자의 적극적인 매수는 회사의 최근 사업 개선과 무관하지 않아 보인다. Sight Sciences는 지난 5월 발표한 1분기 실적에서 매출 1,751만 달러를 기록하며 애널리스트 추정치 1,651만 달러를 6% 가량 상회했다. 비록 전년 동기 대비 9.1% 감소했지만, 시장 예상을 웃도는 실적으로 투자자들의 우려를 일부 해소했다. 주당 손실도 28센트로 추정치와 일치하며 전년 동기 33센트 손실보다 개선됐다. 회사의 재무 상황 역시 비교적 안정적이다. 최근 분기 기준 1억 877만 달러의 현금을 보유하고 있어 당분간 연구개발과 사업 확장에 필요한 자금을 확보한 상태다. 부채 대비 자기자본 비율이 52%로 적정 수준을 유지하고 있으며, 유동비율이 10.47에 달해 단기 유동성에는 문제가 없다는 평가다. 그동안 Sight Sciences 주가는 높은 변동성을 보여왔다. 52주 최고가 8.45달러에서 최저가 2.03달러까지 76% 가량의 등락폭을 기록했으며, 베타값이 2.45로 시장 대비 높은 변동성을 나타냈다. 이는 성장 단계 의료기기 회사의 특성상 실적과 제품 개발 소식에 주가가 민감하게 반응하기 때문으로 분석된다. 안과 의료기기 시장은 고령화 진행과 함께 꾸준한 성장이 예상되는 분야다. 특히 녹내장과 안구건조증은 유병률이 높아 치료 수요가 지속적으로 증가하고 있다. Sight Sciences의 OMNI 시스템은 기존 임플란트나 절개 없이 안압을 낮출 수 있는 혁신적인 기술로 평가받고 있으며, 최근 출시한 OMNI Edge는 향상된 수술 제어 기능을 제공한다. 다만 회사는 여전히 수익성 확보에 어려움을 겪고 있다. 지난 12개월간 7,811만 달러의 매출을 올렸지만 4,940만 달러의 순손실을 기록했으며, 영업이익률이 -79%에 달한다. 연구개발비와 상업화 비용이 매출을 크게 웃돌고 있어 흑자 전환까지는 시간이 필요할 전망이다. 메디케어 보험 적용 범위 변경과 관세 영향 등 외부 리스크 요인들도 사업에 일정한 영향을 미치고 있다. 안구건조증 치료 부문에서는 메디케어 지역별 적용 결정 변화로 인한 수익성 압박이 있었으며, 공급망 관련 관세 부담도 비용 증가 요인으로 작용하고 있다. 그럼에도 불구하고 애널리스트들은 회사의 장기 전망에 대해 신중한 낙관론을 유지하고 있다. 현재 평균 투자등급은 '보유'이며, 목표주가는 3.25달러로 설정돼 있다. 최근 실적 개선과 신제품 출시, 그리고 무엇보다 내부자의 적극적인 매수가 투자 심리 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 단기적으로는 2분기 실적 발표와 OMNI Edge 시스템의 시장 반응이 주가 방향을 좌우할 가능성이 높다. 장기적으로는 수익성 개선과 시장 점유율 확대가 주요 관전 포인트가 될 전망이다.

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