TPL

Texas Pacific Land($TPL) 이사의 '거의 매일' 매수 200회 돌파...90% 급등 뒤 숨은 신뢰도

2025.06.09 11:31

Texas Pacific Land Corporation($TPL)이 지난 1년간 90% 이상의 주가 상승을 기록하며 투자자들의 주목을 받고 있는 가운데, 이사 Murray Stahl의 극도로 체계적인 매수 행보가 시장의 관심을 끌고 있다. 최근 1년간 이뤄진 내부자 거래 분석에 따르면, Stahl 이사는 거의 매일같이 소량씩 주식을 매수하는 놀라운 일관성을 보여주고 있어 회사의 장기 전망에 대한 강한 신뢰를 드러내고 있다. Texas Pacific Land는 1888년 설립된 독특한 에너지 섹터 기업으로, 미국 최대 산유지역인 퍼미안 베이슨 내 약 20만7천 에이커의 토지와 영구적 석유·가스 로열티 권익을 보유하고 있다. 직접적인 석유 생산 대신 토지 임대와 로열티 수취를 통해 안정적인 현금 흐름을 창출하는 비즈니스 모델로, 전통적인 E&P 기업들과 차별화된 위치에 있다. 회사는 토지 및 자원 관리 부문과 수처리 서비스 부문을 통해 퍼미안 베이슨 내 운영사들에게 필수적인 인프라와 서비스를 제공하고 있다. 내부자 거래 데이터를 면밀히 분석해보면, Murray Stahl 이사의 매수 패턴이 특히 인상적이다. 2024년 8월부터 시작된 그의 매수는 거의 매일 이뤄지고 있으며, 주가가 $800대에서 $1,400대로 상승하는 동안에도 지속적으로 매수를 이어가고 있다. 2024년 8월 16일부터 2025년 6월 5일까지 총 200회 이상의 매수 거래를 기록했으며, 이는 회사의 장기적 가치에 대한 확고한 믿음을 보여준다. 특히 2024년 11월 21일 채택된 10b5-1 계획에 따른 사전 설정된 매수임에도 불구하고, 이러한 체계적 접근은 시장 변동성에 관계없이 꾸준한 지분 확대 의지를 나타낸다. 한편, 대주주인 Horizon Kinetics Asset Management LLC도 지속적인 매수세를 보이고 있다. 이 회사는 2024년 6월부터 꾸준히 소량 매수를 진행해왔으며, Murray Stahl이 이 회사의 회장 겸 CEO를 맡고 있어 내부자 거래의 일관성을 더욱 뒷받침한다. 반면 CFO Chris Steddum과 임원 Micheal W. Dobbs의 소량 매도는 일반적인 포트폴리오 다각화 목적으로 해석되며, 전체적인 내부자 매수 트렌드에는 영향을 미치지 않는 수준이다. Texas Pacific Land의 재무 건전성은 업계 최고 수준이다. 지난 12개월 매출 7억2,800만 달러를 기록했으며, 순이익은 4억6,000만 달러에 달해 63.24%의 놀라운 이익률을 보이고 있다. 특히 무부채 경영을 통해 4억6,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 재무적 유연성이 매우 높다. ROE 39.52%, ROA 26.72%를 기록하며 자본 효율성에서도 탁월한 성과를 나타내고 있다. 이러한 강력한 재무 기반은 지속적인 배당 지급과 주주 환원 정책의 토대가 되고 있다. 회사의 주가는 지난 1년간 $580대에서 $1,100대로 약 90% 상승했으며, 특히 2024년 6월 10일 하루 동안 20% 이상 급등한 바 있다. 이는 같은 시기 발표된 주당 10달러 특별배당 공시와 맞물려 시장의 긍정적 반응을 이끌어냈다. 2024년 11월 S&P 500 지수 편입도 기관투자자들의 관심을 높이는 요인으로 작용했다. 업계 전문가들은 Texas Pacific Land의 독특한 비즈니스 모델이 지속적인 성장 동력을 제공할 것으로 전망하고 있다. 퍼미안 베이슨의 석유 생산 활동이 지속되는 한 안정적인 로열티 수입이 보장되며, 수압파쇄 기술의 확산으로 물 처리 서비스 수요도 꾸준히 증가할 것으로 예상된다. 특히 전기차 전환 과정에서도 석유화학 원료 수요는 지속될 것이라는 분석이 나오고 있어, 장기적 관점에서 회사의 자산 가치는 유지될 가능성이 높다. 단기적으로는 2025년 8월 예정된 2분기 실적 발표가 주요 관심사다. 1분기 매출 1억9,600만 달러(전년 동기 대비 13% 증가), EPS 5.25달러를 기록한 만큼, 지속적인 성장세 유지 여부가 주목된다. 또한 유가 변동성과 퍼미안 베이슨 내 생산 활동 수준이 단기 실적에 영향을 미칠 수 있는 변수로 작용할 전망이다. 장기적으로는 회사의 방대한 토지 자산과 물 인프라가 에너지 전환 시대에도 새로운 활용 가능성을 제공할 것으로 기대된다. 재생에너지 프로젝트나 데이터센터 부지로의 활용, 탄소 포집 및 저장 시설 개발 등 다양한 옵션이 있어 자산 가치 극대화 기회가 풍부하다. Murray Stahl을 비롯한 내부자들의 지속적인 매수는 이러한 장기적 가치 창출에 대한 확신을 반영하는 것으로 해석된다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요