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Apple Hospitality REIT($APLE) 경영진, 4년래 최저가에서 '연속 매수'..."지금이 기회"

2025.06.09 11:36

Apple Hospitality REIT($APLE) 주가가 올해 들어 25% 가까이 하락한 가운데, 회사 내부자들의 연이은 매수 행위가 주목받고 있다. 최근 6월 4일 Hugh Redd 이사가 1,000주를 주당 $11.57에 매수한 것을 비롯해, 5월에만 4명의 임원진이 총 14,100주를 매수하며 강력한 매수 신호를 보내고 있다. $APLE은 미국 전역에서 호텔 부동산을 소유하고 운영하는 부동산투자신탁(REIT)으로, 주로 Marriott, Hilton, Hyatt 등 유명 브랜드 호텔들을 포트폴리오로 보유하고 있다. 회사는 Embassy Suites, Courtyard by Marriott, Hampton Inn & Suites 등 다양한 호텔 브랜드를 통해 안정적인 현금흐름을 창출하며, 호텔 REIT 섹터에서 중간 규모의 견고한 플레이어로 자리잡고 있다. 가장 눈에 띄는 것은 Glade Knight 임원의 매수 패턴이다. 그는 2024년 8월 5,000주, 2025년 2월 5,000주에 이어 5월에 무려 10,000주를 매수하며 지속적인 신뢰를 표현했다. 이는 단순한 일회성 매수가 아닌 계획적이고 확신에 찬 투자 행위로 해석된다. Hugh Redd 이사 역시 2024년 8월부터 2025년 6월까지 네 차례에 걸쳐 꾸준히 매수를 이어가고 있어, 경영진의 일관된 낙관론을 보여준다. 특히 주목할 점은 5월 6일 하루에만 세 명의 임원이 동시에 매수에 나선 것이다. 당시 주가가 $11.35 수준으로 떨어진 상황에서 Howard Woolley 이사(2,000주), Hugh Redd 이사(1,000주), Glade Knight 임원(10,000주)이 총 $148,360 상당의 주식을 매수했다. 이러한 집중적인 내부자 매수는 경영진이 현재 주가 수준을 상당히 저평가된 것으로 판단하고 있음을 시사한다. 호텔 REIT 업계는 올해 전반적으로 어려운 시기를 보내고 있다. Wells Fargo는 9월 미국 숙박 REIT들의 목표주가를 하향 조정하며 시장 전망이 여전히 부정적이라고 평가했다. 소비자 지출 압박과 레저 부문의 신중한 매출 성장 전망이 주요 우려 요인으로 지적됐다. 실제로 S&P 500 호텔 및 리조트 REIT 하위지수는 연초 대비 11.7% 하락했다. $APLE의 최근 실적 역시 업계의 어려움을 반영하고 있다. 2024년 3분기 주당 조정수익은 23센트로 전년 동기 26센트보다 감소했고, 매출은 $378.84백만으로 애널리스트 예상치 $380.15백만을 소폭 하회했다. 올해 1분기에도 조정 주당순이익이 13센트로 전년 동기 22센트에서 크게 감소하며 업계 전반의 수요 둔화를 보여줬다. 그러나 내부자들의 지속적인 매수는 이러한 단기적 어려움이 일시적일 수 있음을 암시한다. 특히 회사의 다각화된 포트폴리오가 시장 변동성에 대한 방어막 역할을 할 것이라는 Wedbush의 분석은 주목할 만하다. Wedbush는 $APLE에 대해 중립 등급과 $15 목표주가를 제시했는데, 이는 현재 주가 대비 약 30%의 상승 여력을 의미한다. 애널리스트들의 시각도 여전히 긍정적이다. 10개 증권사 중 4곳이 매수 이상의 등급을 주고 있으며, 6곳이 보유 등급을 유지하고 있다. 중간 목표주가는 $15로, 현재 주가 수준에서 상당한 상승 잠재력이 있다고 평가받고 있다. 이는 내부자들의 매수 행위와 일치하는 방향성을 보여준다. 앞으로 주목해야 할 요인은 여행 수요의 회복세와 연준의 금리 정책이다. 호텔 REIT는 금리에 민감한 섹터로, 연준의 금리 인하 사이클이 시작되면 상당한 수혜를 받을 것으로 예상된다. 또한 경기 회복과 함께 비즈니스 출장 및 레저 여행 수요가 정상화되면 $APLE의 수익성 개선이 기대된다. 장기적으로는 회사의 자산 포트폴리오 최적화 전략이 주요 성장 동력이 될 전망이다. 최근 $79.5백만에 Embassy Suites by Hilton Madison Downtown을 인수하는 한편, 수익성이 낮은 자산을 매각하는 등 포트폴리오 질 개선에 집중하고 있다. 이러한 전략적 자산 재배치는 장기적인 수익성 향상에 기여할 것으로 보인다. 내부자들의 연이은 매수는 단순한 투자 행위를 넘어 경영진의 확신을 보여주는 강력한 신호다. 특히 주가가 4년여 만에 최저 수준까지 하락한 상황에서 이들의 매수는 현재 가격이 회사의 내재가치를 충분히 반영하지 못하고 있다는 판단으로 해석된다. 투자자들에게는 업계 사이클 저점에서의 투자 기회로 다가올 수 있다.