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전 질레트 CEO 제임스 킬츠, $ADV 60% 폭락장에서 3개월 연속 22만주 매수..."턴어라운드 신호"

2025.06.09 11:39

$ADV(Advantage Solutions Inc) 주가가 지난 1년간 60% 이상 폭락하며 1.25달러 수준까지 떨어진 가운데, 전 Gillette CEO이자 현 이사회 의장인 제임스 킬츠(James Kilts)가 3개월 연속으로 대규모 매수에 나서며 시장의 주목을 받고 있다. 킬츠는 5월 15일부터 6월 5일까지 총 15차례에 걸쳐 약 22만 주를 매수하며 강력한 바닥 매수 신호를 보내고 있다. 어드밴티지 솔루션은 미국 내 주요 소매업체와 소비재 제조업체를 대상으로 마케팅 서비스, 판매 지원, 데이터 분석 솔루션을 제공하는 업체다. 시가총액 4억 3700만 달러 규모의 소형주로, 크로거(Kroger), 월마트(Walmart) 등 대형 유통업체들과 네슬레(Nestle), P&G 같은 글로벌 소비재 기업들에게 인스토어 마케팅과 머천다이징 서비스를 제공한다. 주요 경쟁사로는 아센츄어(Accenture)의 인터랙티브 부문과 WPP 그룹 등이 있으며, 코로나19 이후 변화하는 소매 환경에서 디지털 전환과 옴니채널 서비스 수요가 증가하고 있다. 킬츠 회장의 이번 연속 매수는 그의 화려한 경영 이력을 고려할 때 특별한 의미를 갖는다. 그는 2001년부터 2005년까지 질레트(Gillette) CEO로 재직하며 회사 가치를 두 배 이상 끌어올린 후 P&G에 570억 달러에 매각을 성사시켰다. 이전에는 나비스코(Nabisco) CEO로서 필립 모리스에 185억 달러 매각을 주도하는 등 기업 가치 제고와 M&A 전문가로 명성을 쌓았다. 하버드 비즈니스 스쿨 출신인 그는 현재 여러 기업의 이사회에 참여하며 기업 구조조정과 가치 창출 전략에 대한 깊은 통찰력을 보유하고 있다. **숙련된 턴어라운드 전문가의 바닥 매수는 단순한 투자 이상의 의미를 담고 있다.** 회사는 현재 적극적인 사업 구조조정을 진행 중이다. 6월 초 콘텐츠 관리 플랫폼인 더 데이터 카운슬(The Data Council)을 스핀스(SPINS)에 매각했고, 6월 7일에는 스트롱 애널리틱스(Strong Analytics)를 원식스(OneSix)에 매각하며 사업 단순화 작업을 지속하고 있다. 이러한 비핵심 자산 매각은 코어 비즈니스에 집중하고 수익성을 개선하려는 전략의 일환으로 해석된다. 하지만 재무 성과는 여전히 부진하다. 2025년 1분기 실적에서 매출이 전년 대비 6.5% 감소한 8억 2179만 달러를 기록했고, 주당 순손실은 11센트로 분석가 예상치 6센트 흑자를 크게 하회했다. 회사는 2025년 전체 매출 가이던스를 저한 자릿수 감소에서 보합 수준으로 하향 조정하며 거시경제 불확실성으로 인한 단기 리스크를 인정했다. 지난 몇 분기 동안 실적 예상치를 지속적으로 밑돌며 투자자들의 신뢰도 크게 훼손된 상태다. 그럼에도 불구하고 내부자 거래 패턴은 강력한 회복 신호를 보내고 있다. 데이비드 피코크(David Peacock) CEO도 2024년 6월부터 2025년 3월까지 여러 차례 자사주를 매수했으며, 특히 주가가 1.74달러까지 떨어진 3월에는 7만 주를 대량 매수했다. CFO인 크리스토퍼 그로우(Christopher Growe)도 같은 시기 매수에 참여하며 경영진의 강한 신뢰를 드러냈다. 이는 외부 투자자들이 보지 못하는 회사의 내재 가치나 향후 개선 가능성을 내부자들이 높게 평가하고 있음을 시사한다. **연속된 경영진 매수는 터닝포인트가 임박했다는 강력한 신호일 수 있다.** 업계 전문가들은 소매업계의 디지털 전환 가속화가 어드밴티지 솔루션 같은 마케팅 서비스 업체들에게 새로운 기회를 제공할 것으로 보고 있다. 전자상거래 성장, 옴니채널 전략 확산, 데이터 기반 개인화 마케팅 수요 증가 등이 중장기적으로 회사 사업에 긍정적 영향을 미칠 전망이다. 또한 현재 진행 중인 구조조정이 완료되면 더욱 효율적이고 수익성 높은 사업 구조를 갖추게 될 것으로 기대된다. 분석가들은 여전히 '보유' 등급을 유지하며 12개월 목표주가를 4.50달러로 제시하고 있어, 현재 주가 대비 약 260%의 상승 여력을 시사하고 있다. 다만 단기적으로는 거시경제 불확실성과 소비 둔화 우려가 지속될 가능성이 높아 추가적인 실적 부진과 주가 변동성은 불가피할 전망이다. 킬츠 회장의 연속 매수는 단순한 포트폴리오 조정을 넘어 회사의 장기적 가치에 대한 확신을 보여주는 강력한 신호다. 그의 과거 성공 경험과 현재의 적극적 매수 행동은 어드밴티지 솔루션이 현재의 어려움을 극복하고 성장 궤도로 복귀할 가능성을 높게 평가하고 있음을 의미한다. 하지만 투자자들은 단기적 실적 개선이 가시화될 때까지는 신중한 접근이 필요할 것으로 보인다.

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