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브루커($BRKR) CEO, 주가 폭락 속에서도 620만 달러 연속 매수...강력한 바닥 신호?

2025.06.09 20:27

과학 분석 장비 전문기업 브루커($BRKR)의 프랭크 라우키엔(Frank Laukien) CEO가 지난 7개월간 총 620만 달러(약 85억 원) 규모의 자사주를 연속 매수하며 강력한 바닥 매수 신호를 보내고 있어 주목된다. 라우키엔 CEO는 2024년 11월 주가가 50달러 근처에서 10만 주를 506만 달러에 매수한 것을 시작으로, 올해 2월과 6월에도 각각 2만 주(102만 달러)와 2,608주(10만 달러)를 추가 매수했다. 특히 최근 6월 매수는 주가가 38달러까지 떨어진 상황에서 이뤄져 CEO의 확신을 더욱 부각시켰다. 후반기 두 차례 매수는 모두 사전 계획된 10b5-1 거래로 진행됐다. 브루커는 1960년 설립된 매사추세츠 소재 기업으로, 자기공명분광기, 질량분석기, X선 장비, 원자힘현미경 등 첨단 과학 분석 장비를 제조한다. 생명과학, 진단, 나노기술, 에너지 분야에 걸쳐 다양한 포트폴리오를 보유하고 있으며, 전 세계 1만1천여 명의 직원을 두고 있다. 주요 경쟁사로는 Bio-Rad Laboratories, Thermo Fisher Scientific 등이 있다. CEO의 적극적인 매수 행보는 회사의 펀더멘털에 대한 확신을 보여주는 대목이다. 실제로 브루커는 최근 분기 실적에서 꾸준히 애널리스트 기대치를 상회하는 성과를 거뒀다. 2024년 4분기 주당순이익(EPS)은 76센트로 예상치 74센트를 넘어섰고, 매출도 9억7960만 달러로 전년 동기 대비 14.6% 증가했다. 2025년 1분기에도 EPS 47센트(예상 43센트), 매출 8억140만 달러(예상 7억6456만 달러)로 기대치를 웃돌았다. 더욱 주목할 만한 점은 브루커가 최근 10x Genomics와의 모든 특허 분쟁을 철회하기로 합의했다는 것이다. 이는 법적 불확실성을 제거하고 향후 사업 집중도를 높일 수 있는 긍정적 요소로 평가된다. 또한 회사는 대사체학 분야 강화를 위해 biocrates life sciences 인수를 완료했으며, timsMetabo™와 timsUltra AIP 등 혁신적인 질량분석 플랫폼을 출시하며 기술 경쟁력을 높이고 있다. 그러나 브루커를 둘러싼 투자 환경이 마냥 낙관적이지만은 않다. 주가는 연초 이후 33% 하락했으며, 52주 최고점 72.94달러 대비 절반 가까이 떨어진 상태다. 회사가 2024년 11월 연간 이익 전망을 하향 조정한 것이 주가 부진의 주된 원인으로 꼽힌다. 당시 조정된 EPS 전망은 2.36~2.41달러, 매출 전망은 334~337억 달러로 이전 전망치를 밑돌았다. 재무적 측면에서도 우려 요소가 존재한다. 브루커의 부채비율은 115%에 달해 동종 업계 대비 높은 레버리지를 보이고 있다. 순이익률도 2.3%에 그쳐 수익성 개선이 과제로 남아 있다. 다만 영업현금흐름은 양호하며, 3억3659만 달러의 잠재 잉여현금흐름을 창출하고 있어 재무 안정성은 유지하고 있다. 업계 전문가들은 브루커가 직면한 도전과 기회를 균형 있게 평가하고 있다. 생명과학 연구 예산 삭감 우려가 있지만, 회사의 다각화된 사업 포트폴리오와 혁신 기술이 중장기 성장을 뒷받침할 것으로 기대된다. 특히 치료약물 모니터링, 환경 분석, 법의학 독성학 등 응용 시장으로의 확장이 새로운 성장 동력이 될 것으로 전망된다. 애널리스트들의 평가도 신중한 낙관론을 보이고 있다. 현재 컨센서스 레이팅은 '매수' 의견이며, 12개월 목표주가는 57달러로 현재 주가 대비 상당한 상승 여력을 시사한다. 특히 선행 PER 16.75배는 후행 PER 75.4배 대비 크게 낮아 향후 수익성 개선에 대한 시장의 기대를 반영한다. CEO의 연속 매수는 단순한 재무적 투자를 넘어 회사의 장기 비전에 대한 확신을 보여준다. 라우키엔 CEO는 브루커를 이끌며 지속적인 혁신과 전략적 인수를 통해 과학 분석 장비 시장에서의 입지를 강화해 왔다. 현재의 주가 부진이 일시적 현상이라고 판단하고 있는 것으로 해석된다.

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