IRIX

IRIDEX($IRIX) 주가 60% 급락에도 경영진들 '역대급' 자사주 매수 러시

2025.06.12 00:20

$IRIX(IRIDEX Corporation) 주식이 지난 1년간 60% 가까운 급락세를 보이며 투자자들의 우려를 자아내고 있는 가운데, 흥미롭게도 회사 경영진들은 오히려 대규모 자사주 매수에 나서고 있어 주목을 받고 있다. 주가 데이터에 따르면 $IRIX는 2024년 6월 $2.41에서 거래를 시작해 2025년 6월 현재 $0.99 수준까지 하락했다. 특히 2025년 3월 중순 $1.26에서 $0.79로 급락한 이후 $1.00 근처에서 박스권 거래를 지속하고 있다. 시가총액 약 $1,580만의 소형주인 만큼 제한적인 유동성과 높은 변동성이 주가 부진의 한 요인으로 작용하고 있다. 하지만 경영진들의 행보는 정반대 방향을 보이고 있다. SEC 공시 자료에 따르면, 2025년 4월부터 6월까지 총 32건의 내부자 매수 거래가 이뤄졌으며, 이는 모두 매수 거래였다. 가장 적극적인 매수세를 보인 것은 로미오 디존(Romeo Dizon) CFO로, 4월 21일부터 6월 11일까지 거의 매일 소량씩 지속적으로 매수했다. 디존 CFO는 이 기간 총 26차례에 걸쳐 약 $13,000 상당의 자사주를 매수했다. 윌리엄 무어(William Moore) 이사의 매수 규모는 더욱 눈에 띈다. 무어 이사는 4월과 5월 중 총 6차례에 걸쳐 약 $64,000 상당의 주식을 매수했다. 특히 5월 14일 하루에만 15,000주($16,506)를 매수하는 등 대규모 투자 의지를 보였다. 패트릭 머서(Patrick Mercer) 사장도 4월 24일과 28일 총 $9,765 상당을 매수했으며, 스콧 슈다(Scott Shuda) 이사는 4월 24일 21,457주($25,748)를 일시에 매수했다. 이러한 경영진들의 집중적인 매수는 회사의 펀더멘털 개선과 무관하지 않아 보인다. IRIDEX는 2025년 1분기 실적에서 조정 EBITDA $40만을 기록하며 흑자 전환에 성공했다. 이는 전년 동기 $250만 손실과 비교해 극적인 개선이다. 비록 순손실 $170만($0.10/주)을 기록했지만, 이 역시 전년 동기 $350만 손실 대비 크게 줄어든 수치다. 캘리포니아 마운틴뷰에 본사를 둔 IRIDEX는 1989년 설립된 안과용 레이저 치료 시스템 전문 의료기술 회사다. 주력 제품으로는 녹내장 치료용 Cyclo G6, 망막 질환용 IQ 532/577, OcuLight 시리즈 등이 있으며, 당뇨성 망막병증, 황반원공, 망막박리 등 시력을 위협하는 안과 질환 치료에 특화되어 있다. 안과의, 병원, 수술센터, 수의과 등을 고객으로 하며 미국, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아태평양 지역에서 사업을 전개하고 있다. 회사의 재무 상황도 점진적 개선세를 보이고 있다. 2025년 3월 Novel Inspiration으로부터 $1,000만의 전략적 투자를 유치해 유동성을 강화하고 부채를 상환했다. 1분기 매출은 $1,190만으로 전년 동기 $1,180만 대비 소폭 증가했으며, 총이익률은 42.5%로 전년 동기 37.9%에서 개선됐다. 특히 녹내장 제품 매출이 8% 증가하며 성장을 견인했다. 하지만 여전히 해결해야 할 과제들이 산적해 있다. 연간 기준 순손실 $713만을 기록하고 있으며, 자기자본이익률(ROE)은 -106.93%에 달한다. 나스닥 상장 기준 미달로 인한 상장폐지 위험도 상존한다. 망막 제품 매출은 3% 감소하는 등 제품 포트폴리오별 성과도 엇갈리고 있다. 업계 전문가들은 IRIDEX의 미국 내 제조 기반이 글로벌 공급망 불안정과 관세 위험으로부터 보호받을 수 있는 장점이라고 평가한다. 또한 안과용 레이저 시스템이라는 틈새 시장에서의 전문성과 기존 글로벌 고객 기반을 활용한 파트너십이나 소규모 인수를 통한 포트폴리오 확장 가능성도 긍정적 요소로 꼽힌다. 경영진은 2025년 연간 조정 EBITDA와 현금흐름 손익분기점 달성을 목표로 하고 있다. 운영비 절감과 총이익률 개선을 통해 지속가능한 수익성 확보에 주력하고 있으며, 외과의사 교육 강화와 임상연구를 통한 제품 사용량 증대 전략도 추진 중이다. 시장에서는 내부자들의 지속적인 매수가 경영진의 회사 전망에 대한 강한 신뢰를 나타내는 신호로 해석되고 있다. 특히 주가가 역사적 저점 근처에서 거래되는 상황에서 경영진들이 개인 자금을 투입하는 것은 향후 주가 반등에 대한 확신을 보여주는 것으로 분석된다. 투자자들은 향후 2분기 실적 발표와 연간 수익성 목표 달성 여부에 주목하고 있다.

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