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에볼러스($EOLS) 이사, 52주 최저점서 18만9천달러 매수..1년여만의 내부자 매수 신호

2025.06.12 11:15

$EOLS가 올해 최저점 근처에서 거래되는 가운데, 한 이사회 멤버의 대담한 매수가 시장의 주목을 받고 있다. Albert White III 이사는 6월 9일 주당 평균 9.45달러에 20,000주를 매수하며 약 18만 9천 달러를 투자했다. 이는 지난 1년여간 임원진의 지속적인 매도 행보와는 정반대의 행동으로, 회사 내부자의 강한 신뢰를 시사한다. 이볼러스는 보툴리눔 독소 제품 '쥬보'와 히알루론산 필러 '에볼리스' 라인을 주력으로 하는 미용 의료 전문 제약회사다. 캘리포니아 뉴포트비치에 본사를 둔 이 회사는 현금 지불 미용 시장에 특화되어 있으며, 보톡스와 직접 경쟁하는 독자적인 보툴리눔 독소 제형을 보유하고 있다. 최근 FDA 승인을 받은 에볼리스 제품군은 올해 4월 상업적 출시를 시작했으며, 6월에는 Shape 2025 스킨 어워드에서 두 개의 상을 수상하는 등 업계 인정을 받고 있다. 하지만 주가는 다른 이야기를 하고 있다. $EOLS는 작년 9월 17.49달러 고점에서 현재 10달러 초반까지 약 40% 하락했다. 올해 1월 한때 14달러대까지 반등했지만, 이후 다시 하락세를 보이며 52주 최저점인 8.67달러에 근접한 상황이다. 이러한 주가 부진은 1분기 실적에서 매출이 예상치를 하회한 점과 CFO 사임 발표 등이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다. 내부자 거래 패턴을 살펴보면 더욱 흥미롭다. 지난 1년간 David Moatazedi 임원을 비롯해 CEO, CFO 등 주요 경영진들이 지속적으로 주식을 매도해왔다. 특히 작년 6월 Moatazedi는 연속 3일간 총 47만 주가량을 매도하며 약 600만 달러를 현금화했다. 이러한 상황에서 White 이사의 매수는 더욱 눈에 띈다. 그의 매수는 지난 1년여간 기록된 유일한 내부자 매수 거래로, 현재 주가 수준에서 회사의 장기적 가치에 대한 강한 확신을 보여준다. 재무적으로 이볼러스는 성장하는 회사지만 여전히 수익성 과제를 안고 있다. 지난 12개월 매출은 2억 7,546만 달러로 전년 대비 36% 증가했지만, 순손실은 5,620만 달러를 기록했다. 1분기에는 매출이 6,850만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했으나, 애널리스트 예상치인 7,220만 달러에는 미치지 못했다. 하지만 회사는 최근 2억 5천만 달러 규모의 신규 신용 한도를 확보하며 재무 유연성을 크게 개선했다. 미용 의료 시장에서 이볼러스의 위치는 독특하다. 보톡스로 유명한 애브비와 직접 경쟁하면서도, 현금 지불 시장에 특화된 전략으로 차별화를 꾀하고 있다. 새로 출시된 에볼리스 제품군은 젊은 층을 타겟으로 하며, '기존 미용 관념에 도전하는' 마케팅 캠페인을 통해 시장 점유율 확대를 노리고 있다. 임상 시험 결과가 미용 외과 저널에 게재되는 등 제품의 과학적 근거도 탄탄하다. 애널리스트들의 시각은 여전히 낙관적이다. 현재 $EOLS를 커버하는 7개 증권사 모두가 '매수' 이상의 투자의견을 제시하고 있으며, 목표주가 중간값은 25달러로 현재 주가 대비 140% 이상의 상승 여력을 시사한다. 이는 회사의 장기 성장 잠재력에 대한 전문가들의 신뢰를 보여준다. 하지만 투자자들이 유의해야 할 리스크도 존재한다. 회사는 여전히 적자를 기록하고 있으며, 현금 흐름도 마이너스다. 최근 CFO 사임으로 인한 경영진 공백과, 경기 침체 시 재량 소비 감소가 미용 시장에 미칠 영향도 고려해야 한다. 또한 높은 밸류에이션 배수는 성장률이 예상에 미치지 못할 경우 주가 하락 위험을 내포한다. 그럼에도 White 이사의 이번 매수는 중요한 신호로 해석된다. 내부자들이 회사의 실제 상황을 가장 잘 알고 있다는 점에서, 주가 최저점 근처에서의 대규모 매수는 향후 반등에 대한 강한 기대감을 반영한다고 볼 수 있다. 특히 에볼리스 제품군의 본격적인 시장 침투와 함께 올해 하반기 실적 개선이 기대되는 상황에서, 이번 내부자 매수는 투자자들에게 중요한 참고 지표가 될 것으로 보인다.

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