BLDR

Builders FirstSource($BLDR) 이사, 5,548만 달러 대규모 매수로 강력한 확신 표출... 43% 급락 후 저점 매수 신호?

2025.06.12 20:33

Builders FirstSource($BLDR)의 이사 Paul Levy가 지난 5월 대규모 내부자 매수를 단행하면서 월가의 주목을 받고 있다. Levy는 5월 8일과 9일 이틀에 걸쳐 총 50만 주를 매수하며 5,548만 달러를 투입했다. 이는 주당 평균 110.93달러로, 주가가 고점 대비 43% 하락한 시점에서의 강력한 매수 신호로 해석된다. Builders FirstSource는 미국 최대 건설자재 공급업체 중 하나로, 주택 건설업체와 리모델링 업체에 건축 자재, 제조 부품, 건설 서비스를 제공한다. 회사는 주거용 신축 건설과 수리 및 리모델링 시장에서 통합 솔루션을 제공하며, 규모의 경제와 기술력, 운영 효율성을 바탕으로 시장을 선도하고 있다. Paul Levy의 이번 매수는 단순한 투자를 넘어선 강력한 확신을 보여준다. 그는 이틀에 걸쳐 각각 2,165만 달러와 3,153만 달러를 투입했으며, 이는 동일한 거래가 여러 번 공시된 것이 아닌 실제 별개의 대규모 매수 행위다. 이러한 집중적인 매수는 내부자가 회사의 향후 전망에 대해 극도로 낙관적인 시각을 갖고 있음을 시사한다. 내부자 매수는 여기서 그치지 않았다. Charles Dirkson 이사는 5월 27일 5,000주를 54만 달러에 매수했고, Todd Vance 임원은 6월 10일 1,948주를 22만 달러에 매수했다. 이는 경영진 전반이 현재 주가 수준을 매력적인 진입점으로 보고 있다는 강력한 신호다. 주택 건설업계는 현재 어려운 시기를 겪고 있다. 높은 모기지 금리와 경제적 불확실성으로 인해 주택 수요가 위축되면서, Builders FirstSource의 1분기 매출은 전년 대비 6% 감소한 36억 6,000만 달러를 기록했다. 순이익은 63% 급감한 9,630만 달러로, 이익률이 6.7%에서 2.6%로 크게 압축됐다. 회사는 2025년 매출 전망을 하향 조정하기도 했다. 하지만 시장은 점진적인 회복 신호를 보이고 있다. 연방준비제도의 금리 인하 기대감이 높아지면서 주택건설업체들의 주가가 반등하고 있으며, 벤치마크 10년 만기 국채 수익률이 4% 아래로 떨어지면서 모기지 금리 하락에 대한 기대감이 커지고 있다. 이는 주택 구매 여력 개선으로 이어질 가능성이 높다. Builders FirstSource의 재무 건전성도 주목할 만하다. 회사는 최근 5억 달러 규모의 2035년 만기 시니어 노트를 발행하며 유동성을 확보했고, 동시에 5억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 이는 현금 흐름 창출 능력에 대한 경영진의 확신을 보여주는 동시에, 적극적인 주주 환원 의지를 나타낸다. 현재 주가는 할인현금흐름(DCF) 기준 내재가치 대비 40% 저평가 상태로 분석된다. 내재가치가 주당 182달러로 추정되는 가운데 현재 주가는 115달러 수준에서 거래되고 있어, 상당한 상승 여력을 보유하고 있다는 평가다. 업계 전망도 장기적으로는 긍정적이다. 미국 건설업계는 향후 3년간 연평균 5.4% 성장이 예상되며, 이는 회사 예상 성장률 4.1%를 상회하는 수준이다. 주택 공급 부족 문제가 지속되면서 건설 수요의 구조적 증가 요인이 존재한다는 점도 긍정적이다. Stifel은 최근 Builders FirstSource에 대해 '매수' 등급으로 커버리지를 재개하며 목표주가를 175달러로 설정했다. 18개 증권사 중 14곳이 '매수' 이상 등급을 부여하고 있으며, 중간 목표주가는 215.50달러다. 회사는 디지털 혁신에도 적극 나서고 있다. 6월 Gayatri Narayan을 기술 및 디지털 솔루션 부문 사장으로 영입하며 디지털 전환을 가속화하고 있다. 이는 운영 효율성 개선과 고객 참여 확대로 이어질 것으로 기대된다. 내부자들의 연이은 매수와 저평가 상태, 그리고 업계의 구조적 성장 동력을 고려할 때, 현재 주가 수준은 장기 투자자들에게 매력적인 진입점을 제공할 가능성이 높다.

뉴스가 발행되면 알림으로 받아보실 수 있어요