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Capital Bancorp($CBNK), 임원진 연속 매수에 핀테크 플랫폼 성장까지...지역은행의 디지털 혁신 성공사례

2025.06.12 20:39

지역 은행 Capital Bancorp($CBNK)이 임원진의 연속적인 주식 매수와 함께 핀테크 혁신으로 투자자들의 주목을 받고 있다. 지난 1년간 주가가 60% 이상 상승한 가운데, 회사 내부자들의 지속적인 매수 행위가 경영진의 강한 자신감을 드러내고 있어 주목된다. 가장 눈에 띄는 것은 최고경영진의 적극적인 주식 매수다. 도미닉 카누소(Dominic C. Canuso) EVP는 2024년 11월부터 2025년 3월까지 총 4차례에 걸쳐 약 9만 달러 상당의 주식을 매수했다. 특히 2024년 11월 1일과 4일 연속으로 각각 1,000주씩 매수한 것은 당시 주가 급등 국면에서도 회사의 미래 가치에 대한 확신을 보여준다. 스티븐 포인넛(Steven Poynot) 사장 역시 2024년 11월과 2025년 5월 두 차례에 걸쳐 총 2,750주를 매수하며 경영진의 일치된 낙관론을 뒷받침했다. 1974년 설립된 Capital Bancorp은 메릴랜드 록빌에 본사를 둔 지역 은행 지주회사로, 워싱턴 D.C., 메릴랜드, 버지니아 지역을 중심으로 사업을 전개하고 있다. 하지만 단순한 지역 은행을 넘어서는 혁신적인 사업 구조가 이 회사의 진정한 경쟁력이다. 상업 은행업무, 주택담보대출 플랫폼 Capital Bank Home Loans, 핀테크 신용카드 플랫폼 OpenSky, 그리고 중소기업청(SBA) 및 농무부(USDA) 대출 서비스 전문 부문 Windsor Advantage까지 4개 사업부문을 통해 전통 은행업과 디지털 금융 서비스를 결합한 독특한 비즈니스 모델을 구축했다. 특히 주목할 만한 것은 OpenSky 부문이다. 이 핀테크 플랫폼은 기존 은행 서비스에서 소외된 고객층을 대상으로 디지털 방식으로 신용카드를 발급하는 사업으로, 전국적인 확장 가능성을 가지고 있다. 이는 지역적 제약에 묶인 전통적인 지역 은행들과 차별화되는 핵심 성장 동력으로 평가받고 있다. 재무 실적 역시 내부자들의 자신감을 뒷받침한다. 2024년 순이익 3,097만 달러를 기록하며 자기자본수익률(ROE) 14.89%를 달성했다. 특히 부채 총액이 1,206만 달러에 불과해 부채비율 0.23이라는 매우 보수적인 재무구조를 유지하고 있어 안정성과 성장 투자 여력을 동시에 확보하고 있다. 주당순이익(EPS)은 3.17달러에서 내년 3.50달러로 10.4% 성장이 예상된다. 최근 분기별 실적 발표에서도 지속적으로 시장 예상치를 상회하는 성과를 보였다. 2025년 1분기 주당순이익 82센트로 애널리스트 예상 72센트를 크게 웃돌았으며, 매출도 43% 증가한 5,860만 달러를 기록했다. 이러한 실적 호조는 회사의 다각화된 수익 구조와 핀테크 부문의 성장이 실제 성과로 이어지고 있음을 보여준다. 지역 은행업계가 대형 은행과 핀테크 업체들 사이에서 압박을 받는 상황에서, Capital Bancorp의 전략적 포지셔닝은 특히 주목할 만하다. 전통적인 상업 은행업무를 통해 안정적인 수익 기반을 확보하면서도, OpenSky를 통해 전국 단위의 디지털 금융 서비스로 확장하는 양면 전략을 구사하고 있다. 또한 SBA와 USDA 대출 서비스라는 정부 보증 대출 분야의 전문성도 경기 침체 상황에서 리스크를 완충하는 역할을 할 것으로 기대된다. 회사는 최근 1,500만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표하며 주주가치 제고 의지를 명확히 했다. 현재 주가는 선행 PER 9.49배, PBR 1.45배로 지역 은행업계 평균을 하회하는 수준에서 거래되고 있어 밸류에이션 매력도 상당하다는 평가다. 앞으로 주목할 만한 촉매로는 디지털 뱅킹 플랫폼 출시(2025년 5월), 델라웨어 지역으로의 상업 은행업무 확장, 그리고 OpenSky 플랫폼의 전국적 확산 등이 있다. 특히 언더뱅크드(under-banked) 고객층을 대상으로 하는 OpenSky의 성장 잠재력은 전통적인 지역 은행의 성장 한계를 뛰어넘을 수 있는 핵심 동력으로 평가받고 있다. 다만 지역 은행업계의 경쟁 심화와 금리 변동에 따른 순이자마진 압박 등은 여전히 리스크 요인으로 남아있다. 또한 핀테크 사업의 확장 과정에서 실행 리스크도 고려해야 할 부분이다. 그럼에도 불구하고 임원진의 지속적인 매수, 뛰어난 재무 건전성, 그리고 전통 은행업과 핀테크를 결합한 차별화된 비즈니스 모델은 Capital Bancorp을 지역 은행 섹터에서 주목할 만한 투자 대상으로 만들고 있다. 현재 애널리스트들의 평균 목표주가는 34달러로 현재 주가 대비 5% 상승 여력을 제시하고 있다.

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