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어센트 인더스트리($ACNT), CEO 연속 매수 신호에 주가 50% 급반등…구조조정 수혜 기대

2025.06.18 20:27

Ascent Industries Co($ACNT)는 일리노이주에 본사를 둔 스테인리스 스틸 튜브 제품과 특수화학 전문 제조업체로, 자동차, 석유가스, 수처리, 개인용품 등 다양한 산업에 핵심 소재를 공급하고 있다. 1945년 설립된 이 회사는 약 450명의 직원을 고용하며 나스닥에서 거래되고 있다. 최근 6월 들어 $ACNT 주식이 투자자들의 주목을 받고 있다. 주가는 2024년 6월 $10.47 수준에서 시작해 2024년 11월부터 급격한 상승세를 보이며 2025년 3월 $12.95까지 치솟았다. 현재는 $12.42 수준에서 거래되고 있어, 지난 1년간 약 19%의 상승률을 기록했다. 특히 2024년 9월 $8.30까지 급락했던 것을 고려하면, 그 이후 50% 이상의 강력한 반등을 보인 셈이다. 이러한 주가 상승 뒤에는 경영진의 강력한 매수 신호가 자리잡고 있다. 내부자 거래 데이터를 살펴보면, CEO John Bryan Kitchen이 2024년 9월과 12월 두 차례에 걸쳐 총 15,770주를 매수했다. 특히 9월 매수는 주가가 $8.61 수준에서 이뤄졌는데, 이는 현재 주가 대비 44% 저가매수에 해당한다. 12월에도 $11.99에 4,600주를 추가 매수하며 지속적인 확신을 보였다. CEO뿐만 아니라 다른 임원진들의 매수 행렬도 이어지고 있다. Officer Ravi Srinivas는 2024년 12월부터 2025년 6월까지 세 차례에 걸쳐 각각 4,000주씩 총 12,000주를 매수했다. 가장 최근인 6월 18일 매수는 $12.44에 이뤄졌는데, 이는 현재 주가와 거의 유사한 수준으로 경영진이 여전히 주가 상승 여력이 있다고 판단하고 있음을 시사한다. 하지만 모든 내부자가 매수에만 나선 것은 아니다. Director Christopher Hutter는 3월과 6월 두 차례에 걸쳐 총 28,050주를 $12.16~$13.58 가격대에서 매도했다. 이는 약 $358,000 규모의 차익실현으로 보이며, 일부 내부자들이 주가 상승에 따른 이익을 확정하고 있음을 보여준다. 2024년 9월에는 Privet Fund Management LLC가 167만 주를 대량 매도하기도 했는데, 이는 주요 지분 보유자의 지분 정리 움직임으로 해석된다. 회사의 펀더멘털 측면에서는 혼재된 신호들이 나타나고 있다. 2025년 1분기 실적을 보면 매출은 $24.7백만으로 여전히 적자 상황이지만(EPS -$0.1), 조정 EBITDA는 $800,000를 기록하며 운영 효율성 개선 조짐을 보이고 있다. 더 중요한 것은 연간 기준으로 운영현금흐름이 $13.71백만, 자유현금흐름이 $16.97백만으로 양호한 현금 창출 능력을 보이고 있다는 점이다. 회사는 적극적인 구조조정을 통해 수익성 개선에 나서고 있다. 4월에는 Bristol Metals 사업부 매각을 성공적으로 완료했으며, 이를 통해 약 $45백만의 현금을 확보한 것으로 추정된다. 동시에 신용계약을 수정해 대출 한도를 $30백만으로 축소하는 등 재무구조 최적화에도 힘쓰고 있다. 특수화학 부문에서는 연간 약 $750,000의 EBITDA 기여가 예상되는 다년간 계약을 체결하는 등 안정적 수익원 확보에도 성공했다. 밸류에이션 측면에서 $ACNT는 상당한 매력을 보이고 있다. 주가매출비율(P/S) 0.72배, 주가장부가치비율(P/B) 1.30배로 동종업계 대비 저평가 상태다. 특히 현재 주가 수준에서 EV/매출 비율이 0.78배에 불과해 자산 가치 대비 할인된 가격에 거래되고 있다. 현금비율 2.95배로 단기 유동성도 충분하며, 부채비율 35.73%로 재무 안정성도 양호한 편이다. 향후 주목할 요인으로는 8월 예정된 2분기 실적 발표가 있다. 자산 매각 효과와 구조조정 성과가 수치로 확인될 것으로 예상되며, 이는 주가에 중요한 영향을 미칠 것으로 보인다. 또한 특수화학 부문의 신규 계약 체결 여부와 Tubular Products 부문의 수요 회복 정도도 핵심 변수다. 리스크 요인으로는 여전한 영업적자 상황과 경기 둔화에 따른 산업 수요 감소 우려가 있다. 자동차와 석유가스 산업의 변동성이 회사 실적에 직접적 영향을 미칠 수 있으며, 소형주 특성상 거래량 부족으로 인한 유동성 리스크도 고려해야 한다. 일부 내부자의 매도가 지속될 경우 주가 상승 모멘텀에 제동이 걸릴 가능성도 있다. 그럼에도 불구하고 현재 $ACNT는 경영진의 강한 확신, 진행 중인 구조조정의 성과, 그리고 저평가된 밸류에이션이라는 세 가지 긍정 요인이 결합된 상황이다. 특히 CEO와 핵심 임원진이 자사주를 지속적으로 매수하고 있다는 것은 내부자들이 회사의 미래 전망에 대해 상당한 확신을 가지고 있음을 의미한다. 소형주 가치투자를 추구하는 투자자들에게는 검토해볼 만한 투자 기회로 보인다.

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