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InspireMD($NSPR) CEO·이사, 7만5천달러 동반 매수…FDA 승인 뇌졸중 예방 기술 상업화 신뢰 신호

2025.08.01 21:05

InspireMD($NSPR)의 최고경영진이 회사 주식에 대한 강한 신뢰를 드러내는 행보를 보였다. 8월 1일 공시에 따르면, 마빈 슬로스만 CEO와 폴 스투카 이사는 7월 30일 동일한 가격인 주당 $2.42에 각각 약 $25,000와 $50,000 상당의 주식을 매수했다. 이는 주가가 올해 2월 고점 $3.70에서 약 25% 하락한 시점에서 이뤄진 매수로, 경영진이 현재 주가를 내재가치 대비 저평가된 것으로 판단하고 있음을 시사한다. InspireMD는 혈관 질환 치료를 위한 혁신적인 의료기기를 개발하는 플로리다 소재 회사다. 2005년 설립된 이 회사의 핵심 기술은 뇌졸중 예방용 카로티드 동맥 스텐트 시스템으로, 특히 올해 FDA 승인을 받은 CGuard Prime 스텐트는 기존 제품 대비 색전 위험을 현저히 줄이는 혁신적인 메시-커버 자가확장형 기술을 탑재했다. 유럽에서도 CE 마크 승인을 획득해 글로벌 시장 진출 기반을 마련했다. 경영진의 이번 매수는 여러 긍정적 변화가 동시에 일어나는 시점과 맞물려 있다. 회사는 7월 말 약 $58만 달러(약 58억 원) 규모의 PIPE 파이낸싱을 성공적으로 완료했으며, 이는 6월 FDA 승인 이후 워런트 행사로 인한 $113.6만 달러 자금 조달에 이은 추가 자본 확충이다. 현재 약 $26만 달러의 현금을 보유하고 있어 상업화 초기 단계에서 필요한 운영 자금과 마케팅 투자를 뒷받침할 수 있는 여력을 확보했다. 주가 흐름을 살펴보면, $NSPR은 지난해 6월 $2.64에서 시작해 7월 말 급등하며 $3.39까지 상승했다가, 올해 2월 $3.70을 기록한 후 현재 $2.79 수준에서 거래되고 있다. 최근 하락은 소형주 전반의 조정과 함께 FDA 승인 후 실질적인 매출 성과에 대한 시장의 기다림을 반영하는 것으로 보인다. 이러한 상황에서 CEO와 이사의 동반 매수는 경영진이 단기 주가 변동보다는 중장기 성장 잠재력에 확신을 갖고 있음을 보여준다. 재무적 측면에서 InspireMD는 전형적인 성장 초기 단계 바이오테크 기업의 특성을 보인다. 지난 12개월 매출은 $703만 달러에 그쳤지만, 이는 주로 미국 외 지역에서의 제한적인 판매 결과다. 순손실 $3,614만 달러는 상당하지만, 낮은 부채비율 8.19%와 충분한 현금 보유로 재무 안정성은 확보된 상태다. 애널리스트들은 12개월 목표주가를 $4.50으로 제시하고 있어, 현재 가격 대비 약 61% 상승 여력을 보고 있다. 투자자들이 주목해야 할 핵심은 CGuard Prime의 상업적 성공 가능성이다. 이 제품은 기존 카로티드 스텐트와 달리 미세한 메시 구조로 색전을 효과적으로 차단해 뇌졸중 위험을 줄이는 차별화된 기술을 보유하고 있다. 미국 내 TCAR(경목동맥 혈관재개통술) 시장 규모가 연간 수십억 달러에 달한다는 점을 고려할 때, 성공적인 시장 침투는 회사 가치에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 다만 주의해야 할 리스크도 존재한다. 의료기기 시장의 높은 경쟁 강도와 보험 급여 정책 변화, 그리고 상업화 초기 단계에서의 실행 위험이 주요 변수다. 또한 현재 주가수익비율이 매출 대비 18.28배로 높은 수준이어서, 향후 매출 성장이 기대치에 못 미칠 경우 주가 조정 압력이 클 수 있다. 종합적으로 볼 때, 경영진의 내부자 매수는 회사의 기술적 우위와 시장 기회에 대한 강한 확신을 반영하는 긍정적 신호로 해석된다. FDA 승인된 혁신 기술, 충분한 자금력, 그리고 글로벌 시장 진출 기반을 갖춘 상황에서 현재 주가는 중장기 투자 관점에서 고려해볼 만한 수준으로 판단된다. 다만 단기적으로는 실제 매출 성과와 시장 침투 속도를 면밀히 관찰할 필요가 있다.