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Avidia Bancorp($AVBC), IPO 일주일 만에 임원 10만달러 자사주 매수..2분기 흑자전환과 '더블 호재'

2025.08.05 17:01

Avidia Bancorp Inc ($AVBC)은 매사추세츠주 허드슨에 본사를 둔 지역은행으로, 1869년 설립되어 156년의 역사를 자랑하는 금융기관이다. 이 회사는 서부 미들섹스와 동부 우스터 카운티에서 9개 지점을 통해 예금, 대출, 투자 서비스를 제공하며, 특히 상업대출과 주택담보대출에 강점을 가지고 있다. 가장 주목할 만한 점은 7월 31일 뮤츄얼-주식회사 전환과 함께 IPO를 성공적으로 완료했다는 것이다. 그리고 불과 일주일 후인 8월 5일, EVP(Executive Vice President) Jonathan Nelson이 7,000주를 주당 $14.40에 매수하며 총 $100,778의 자금을 투입했다. 이는 IPO 직후 주가가 소폭 하락하는 상황에서 최고경영진이 보인 강력한 자신감의 표현으로 해석된다. Nelson의 이번 매수는 여러 측면에서 의미가 크다. 첫째, 그는 CEO 플래그가 표시된 핵심 임원으로, 회사의 미래 전망을 가장 잘 아는 위치에 있다. 둘째, IPO로 인한 주식 공급 증가와 시장 불안정성 속에서도 개인 자금 10만 달러를 투입했다는 점은 회사의 내재가치에 대한 확신을 보여준다. 이러한 내부자의 자신감은 실적 데이터로도 뒷받침된다. 2025년 2분기 Avidia Bancorp은 390만 달러의 순이익을 기록하며 1분기 1,160만 달러 손실에서 극적인 턴어라운드를 달성했다. 순이자마진은 15bp 개선된 3.19%를 기록했고, 예금비용은 14bp 하락한 1.36%로 수익성이 크게 개선됐다. 효율성 비율도 1분기 95.2%에서 76.4%로 대폭 개선되어 경영 효율성 향상을 입증했다. IPO 자금 조달의 효과도 즉시 나타났다. 현금 및 현금성자산이 2억 2,500만 달러 증가해 8,926만 달러에 달했고, 예금은 3억 900만 달러 증가했다. 이는 대출 성장과 수익성 개선을 위한 탄탄한 자본 기반을 마련했음을 의미한다. 다만 투자자들이 주의깊게 살펴봐야 할 부분도 있다. 지난 12개월간 순손실이 365만 달러에 달했고, 분기 매출은 전년 동기 대비 76.7% 급감했다. 총 부채가 3억 6,500만 달러로 자기자본을 상당히 초과하는 상황이다. 또한 지역은행들이 직면한 구조적 도전 - 금리 변동성, 대형 은행과의 경쟁 심화, 핀테크 위협 - 도 여전히 남아있다. 현재 주가 수준에서 투자 매력도를 분석해보면, 매출 대비 주가배수 3.39배, 장부가 대비 1.57배로 적정 수준이다. 특히 IPO 이후 주가가 $14.64에서 $14.51로 소폭 조정받은 상황에서 내부자가 $14.40에 매수했다는 점은 긍정적 신호로 볼 수 있다. 향후 주목할 요소들로는 3분기 실적 발표, 대출 성장 추이, 순이자마진 지속 가능성이 있다. 특히 IPO 자금을 활용한 대출 포트폴리오 확대가 수익성 개선으로 이어질지가 핵심이다. 연방준비제도의 금리 정책 변화도 지역은행의 수익성에 직접적 영향을 미칠 것이다. Avidia Bancorp은 IPO를 통한 자본 확충과 2분기 실적 턴어라운드, 그리고 경영진의 자사주 매수라는 삼박자가 맞아떨어진 상황이다. 여전히 과거 손실과 높은 레버리지라는 리스크가 있지만, 156년 역사의 지역은행이 새롭게 도약할 발판을 마련했다고 평가할 수 있다. 투자자들은 단기적 변동성보다는 중장기적 사업 모델의 지속가능성에 초점을 맞춰 접근하는 것이 바람직하다.