CLVT

클라베이트($CLVT) 경영진 1,790만달러 매수 vs 50% 주가폭락, 40억달러 자산매각 카드 주목

2025.08.05 20:21

클라베이트($CLVT)가 2025년 8월 현재 3.68달러에 거래되며 작년 고점 대비 거의 절반 수준까지 하락한 가운데, 경영진들의 대규모 매수 행동이 주목받고 있다. 이 영국 기반의 정보 서비스 및 분석 회사는 학술 출판, 지적재산권 관리, 생명과학 정보 분야에서 글로벌 리더 지위를 유지하고 있으며, 톰슨 로이터에서 분사된 이후 독립적으로 성장해온 중견기업이다. 가장 눈에 띄는 움직임은 이사 마이클 안젤라키스의 대량 매수다. 2024년 11월 20일부터 22일까지 3일간 총 346만 5천 주를 약 1790만 달러에 매수했는데, 이는 주당 평균 5.16달러 수준이었다. 당시 주가가 5달러 초반대에서 형성되던 시점에서 이뤄진 이 거래는 현재 주가 기준으로는 상당한 손실 상태에 있지만, 경영진의 강한 확신을 보여주는 신호로 해석된다. 더욱 흥미로운 점은 주가가 더욱 하락한 2025년 3월과 8월에도 내부자 매수가 지속됐다는 것이다. 3월에는 주가가 4달러 수준까지 떨어진 상황에서 웬들 프리쳇, 사우랍 사하, 제인 오쿤 봄바, 앤드루 마일스 스나이더 등 여러 이사들이 매수에 나섰다. 특히 스나이더는 23만 7천 주를 주당 4.17달러에 매수하며 거의 100만 달러를 투입했다. 가장 최근인 8월 1일에는 케네스 코르닉이 16만 5천 주를 주당 3.74달러에 매수했는데, 이는 현재 주가와 거의 비슷한 수준이다. 이러한 연속적인 내부자 매수는 단순한 우연이 아닐 가능성이 높다. 특히 2025년 4월 CD&R과 노르딕 캐피털이 클라베이트의 지적재산권 사업부 인수를 검토한다는 독점 보도가 나온 것을 고려하면, 경영진들이 알고 있는 정보가 있을 수 있다. 해당 IP 사업부는 40억 달러 이상의 가치로 평가받고 있으며, 이는 클라베이트의 현재 시가총액 약 25억 달러를 크게 상회하는 수준이다. 투자자들이 주목해야 할 또 다른 요소는 최근 실적 개선 신호다. 2025년 7월 30일 발표된 2분기 실적에서 클라베이트는 매출 6억 2140만 달러, 조정 주당순이익 0.18달러를 기록하며 애널리스트 전망치를 상회했다. 회사는 2025년 전체 매출을 22억 8천만 달러에서 24억 달러로, 조정 EBITDA를 9억 4천만 달러에서 10억 달러로 전망한다고 재확인했다. 특히 경상 매출이 유기적으로 0.8% 성장했고, 경상 매출 비중이 88%에 달해 안정적인 수익 구조를 보여줬다. 하지만 리스크 요인도 만만치 않다. 2024년 11월 3분기 실적 발표 당시 회사가 2024년 전망을 완전히 철회하며 '이전 전망을 더 이상 신뢰하지 말라'고 발표한 것은 여전히 투자자들의 기억에 남아있다. 이후 주가는 6.6달러에서 4.3달러까지 급락했고, 현재까지도 회복되지 못한 상태다. 클라베이트의 주가 흐름을 보면 2024년 7월 7달러 수준에서 정점을 찍은 후 지속적인 하락세를 보이고 있다. 2024년 11월 실적 쇼크 이후 4달러대로 떨어진 주가는 2025년 4월 3.1달러까지 추가 하락했다가 현재 3.68달러에서 바닥 다지기를 시도하고 있는 모습이다. 현재 상황에서 투자자들이 고려해야 할 핵심 기준은 명확하다. 긍정적으로는 IP 사업부 매각이 실현될 경우 상당한 주주가치 증대 효과를 기대할 수 있고, 경영진의 지속적인 매수는 펀더멘털 회복에 대한 확신을 보여준다. 또한 현재 주가는 과거 고점 대비 절반 수준으로 상당한 저평가 가능성이 있다. 반면 주의해야 할 신호들로는 분기별 실적 발표에서의 가이던스 변동성, 거시경제 악화로 인한 기업 고객들의 지출 축소 가능성, 그리고 높은 부채 수준에서 오는 재무적 부담 등이 있다. 특히 회사가 다시 한 번 전망을 하향 조정하거나 철회한다면 주가에 치명적 타격이 될 수 있다. 장기적 관점에서 보면 클라베이트는 학술 정보, 지적재산권, 생명과학 데이터 분야에서 독점적 지위를 갖고 있어 디지털 전환과 데이터 활용 증가 트렌드의 수혜를 받을 가능성이 높다. IP 사업부 매각이 성사된다면 부채 감축과 함께 핵심 사업에 대한 집중이 가능해질 것이다. 현재 시점에서 클라베이트는 높은 리스크와 높은 리턴 가능성을 동시에 갖고 있는 종목이다. 내부자들의 연속적인 매수와 40억 달러 규모의 자산 매각 가능성은 분명한 상승 촉매가 될 수 있지만, 과거 가이던스 철회 이력과 현재의 거시경제 불확실성은 여전한 리스크 요인이다. 투자자들은 3분기 실적 발표와 IP 사업부 매각 진전 상황을 면밀히 모니터링하면서 신중한 접근이 필요한 시점이다.