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Avidia Bancorp($AVBC) IPO 직후 경영진 75만달러 집중매수, Q2 흑자전환 '확신의 신호'

2025.08.07 20:12

Avidia Bancorp($AVBC)가 IPO 직후 내부자들의 집중적인 매수 행렬로 투자자들의 관심을 끌고 있다. 8월 5-6일 이틀간 경영진 5명이 총 51,794주, 약 75만 달러 규모의 자사주를 매수하며 회사에 대한 강한 신뢰를 드러냈다. Avidia Bancorp는 매사추세츠주에 9개 지점을 운영하는 지역은행 지주회사로, 7월 31일 상호저축은행에서 주식회사로 전환하며 성공적으로 IPO를 완료했다. 126년 역사의 Avidia Bank를 모회사로 하는 이 회사는 지역 소비자와 기업을 대상으로 예금, 대출, 자산관리 등 전통적인 커뮤니티 뱅킹 서비스를 제공한다. 내부자 거래 내역을 살펴보면, EVP Jonathan Nelson이 7,000주(약 10만 달러), Director Kennedy Saul이 4,150주(약 6만 달러)를 매수했다. 특히 주목할 점은 EVP Nicolas Karmelek의 연속 매수다. 그는 8월 5일 5,200주, 8월 6일 20,779주를 매수해 총 25,979주, 37만 5천 달러 상당을 취득했다. Officer Thomas Doane 역시 14,665주(약 21만 달러)를 매수했다. 이들 거래 중 상당수가 10b5-1 거래 계획에 따른 것이지만, 이는 사전에 계획된 체계적 매수를 의미해 더욱 의미가 크다. 이런 내부자들의 확신에는 탄탄한 근거가 있다. 8월 1일 발표된 Q2 2025 실적에서 Avidia는 극적인 턴어라운드를 보여줬다. 순이익이 Q1의 1,160만 달러 손실에서 Q2 390만 달러 흑자로 전환됐고, 효율성 비율은 95.2%에서 76.4%로 대폭 개선됐다. 순이자마진도 15bp 상승한 3.19%를 기록했다. IPO를 통해 확보한 2억 2,500만 달러의 현금은 회사의 성장 동력이 되고 있다. 총자산은 전분기 대비 9.3% 증가한 29억 6천만 달러에 달했고, 예금은 3억 900만 달러 늘어난 24억 4천만 달러를 기록했다. 부실채권 비율은 0.50%로 안정적인 자산 건전성을 유지하고 있다. 하지만 투자자들이 주의깊게 살펴봐야 할 부분들도 있다. 연간 기준으로는 여전히 365만 달러의 순손실을 기록하고 있으며, 전년 동기 대비 매출이 76.7% 급감한 점은 전환 과정의 일시적 충격으로 해석되지만 면밀한 모니터링이 필요하다. Forward P/E 비율이 109.89배로 높은 수준인 점도 밸류에이션 측면에서 부담이다. 현재 주가는 8월 초 14.64달러에서 14.35달러로 소폭 하락했는데, 이는 8월 초 미국 시장 전반을 강타한 관세 우려와 경제 둔화 신호의 영향으로 보인다. 미국 증시가 트럼프 대통령의 광범위한 관세 부과와 7월 고용지표 둔화로 변동성을 겪는 가운데서도 내부자들이 적극적으로 매수에 나선 것은 회사의 펀더멘털에 대한 강한 신뢰를 보여준다. 특히 지역은행 섹터는 금리 변동과 신용 리스크에 민감한 업종이지만, Avidia는 IPO를 통한 자본 확충으로 이런 리스크에 대한 완충장치를 마련했다. 현금 보유액 8,926만 달러는 향후 대출 확대와 성장 투자를 위한 든든한 기반이 될 것으로 기대된다. 향후 주목해야 할 포인트는 Q3 실적에서 Q2의 개선 모멘텀이 지속될 수 있는지 여부다. 순이자마진의 추가 개선, 비이자수익의 확대, 운영 효율성의 지속적 향상이 핵심 변수가 될 것이다. 또한 IPO 이후 첫 배당 정책 발표도 주주들이 기다리는 부분이다. 내부자들의 이번 집중 매수는 단순한 신호가 아니라 IPO 성공과 실적 개선이라는 두 가지 성취를 바탕으로 한 확신의 표현으로 해석된다. 다만 투자자들은 아직 초기 단계인 공개기업으로서의 성과 증명과 지역은행 특유의 리스크를 균형있게 고려해야 할 것이다.