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아비디아 뱅코프($AVBC) 경영진, IPO 직후 89만 달러 대규모 매수...2분기 흑자 전환 신뢰 신호

2025.08.08 14:57

아비디아 뱅코프($AVBC)는 1869년 설립된 매사추세츠 지역은행으로, 올해 7월 31일 상호조합에서 주식회사로 전환하며 IPO를 완료한 신생 상장사다. 9개 지점을 통해 개인 및 기업 대상 전통적인 은행업무를 영위하며, 예금, 대출, 결제 서비스 등을 제공하고 있다. 최근 몇 주간 이 회사 주변에서 벌어지고 있는 상황이 투자자들의 주목을 받고 있다. 8월 첫 주 시장 전반이 트럼프 정부의 광범위한 관세 인상과 7월 고용지표 부진으로 급락하는 가운데, $AVBC 주가 역시 8월 1일 $14.64에서 8월 7일 $14.31까지 2.3% 하락했다. 지역은행 섹터 전체가 경기 둔화 우려와 금리 환경 변화에 취약한 상황에서 이런 주가 움직임은 예상 범위 내였다. 하지만 바로 이 시점에 경영진들이 보여준 행동이 시장의 관심을 끌고 있다. 8월 5일과 6일 이틀간 아비디아 뱅코프의 임원 6명이 총 61,794주를 약 89만 달러에 매수했다. 가장 큰 규모의 매수를 진행한 것은 니콜라스 카르멜렉 수석부사장으로, 8월 5일 5,200주($7만4,620), 8월 6일 20,779주($30만)를 매수해 총 25,979주를 매입했다. 조나단 넬슨 CEO도 8월 5일 7,000주($10만778)를 매수에 참여했으며, 케네디 사울 이사, 토마스 도안 임원, 로버트 코너리 수석부사장도 각각 상당한 규모의 매수를 단행했다. 특히 주목할 점은 카르멜렉, 도안, 코너리의 거래가 모두 10b5-1 거래 계획에 따라 실행되었다는 것이다. 이는 사전에 계획된 매매로 내부 정보를 이용한 거래가 아님을 의미하지만, 동시에 경영진이 일정 시점 이전부터 현재 주가 수준에서의 매수를 계획했다는 점에서 그들의 회사에 대한 신뢰를 보여준다. 주가가 하락하는 와중에도 이들이 예정된 매수를 그대로 실행한 것은 현 주가를 저평가로 보고 있다는 강력한 신호로 해석된다. 이런 내부자들의 확신은 최근 발표된 실적에서 그 근거를 찾을 수 있다. 회사는 8월 1일 발표한 2분기 실적에서 390만 달러의 순이익을 기록했다. 이는 1분기 1,160만 달러 순손실에서 극적으로 반전된 것으로, IPO를 통한 자본 확충과 운영 효율성 개선이 주효했다. 순이자마진은 15베이시스포인트 개선되어 3.19%를 기록했고, 효율성 비율은 1분기 95.2%에서 2분기 76.4%로 크게 개선됐다. 예금은 전분기 대비 3억900만 달러 증가한 24억4,000만 달러를 기록했다. IPO를 통해 확보한 2억2,500만 달러의 자금은 회사의 재무 구조를 크게 개선시켰다. 현금 및 현금성 자산이 8,926만 달러에 달하며, 이는 향후 성장 투자와 대출 확대를 위한 충분한 여력을 제공한다. 부실대출 비율도 0.50%로 안정적인 수준을 유지하고 있어 자산 건전성 측면에서도 양호한 상태다. 다만 투자자들이 유의해야 할 부분도 있다. 지난 12개월 기준으로는 여전히 365만 달러의 순손실을 기록하고 있으며, 분기별 매출 증가율은 전년 동기 대비 76.7% 감소했다. 이는 IPO 과정에서 발생한 일회성 영향이 클 것으로 보이지만, 수익성 회복이 지속될 수 있는지는 향후 실적을 더 지켜봐야 한다. 또한 현재 주가 기준 예상 PER이 109.89배에 달해 미래 수익 성장에 대한 기대가 상당히 높게 반영되어 있다. 지역은행들이 직면한 거시경제적 도전도 간과할 수 없다. 연준의 금리 정책 변화, 지역 경제 상황, 대형 은행 및 핀테크와의 경쟁 심화 등이 모두 수익성에 영향을 미칠 수 있는 요소들이다. 특히 매사추세츠라는 특정 지역에 집중된 사업 모델은 지역 경제 변화에 더 취약할 수 있다. 그럼에도 불구하고 현재 상황을 종합적으로 평가하면, 아비디아 뱅코프는 IPO 직후라는 특수한 시점에서 나타나는 흥미로운 투자 기회를 제공하고 있다. 경영진의 대규모 매수와 2분기 흑자 전환, IPO 자금을 통한 재무 구조 개선 등 긍정적 요소들이 단기적인 주가 조정과 맞물려 있는 상황이다. 향후 3분기 실적 발표가 중요한 분기점이 될 것으로 보인다. 2분기의 수익성 개선이 일회성인지 아니면 지속 가능한 추세의 시작인지를 확인할 수 있기 때문이다. 또한 IPO 자금을 활용한 대출 확대와 시장 점유율 향상 노력의 성과도 주목해야 할 부분이다. 경영진들이 10b5-1 계획을 통해 향후에도 추가 매수를 계획하고 있는지 여부도 투자자 신뢰도를 가늠하는 지표가 될 수 있다. 리스크 관리 측면에서는 지역은행 특성상 금리 변동성과 지역 경제 상황 변화를 면밀히 모니터링해야 한다. 또한 높은 PER 배수를 감안할 때 실적 전망이 시장 기대에 못 미칠 경우 주가 변동성이 클 수 있음을 염두에 둬야 한다. 대신 내부자 매수가 지속되고 분기 실적 개선 추세가 확인된다면, 지역은행 중에서는 상대적으로 매력적인 투자처로 부상할 가능성이 높다.