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Kearny Financial($KRNY) 이사, 8월 연속 매수로 1년간 1만5천주 취득... PBR 0.51 저평가에 배당수익률 7.4% 주목

2025.08.12 06:00

Kearny Financial($KRNY)의 Melvina Wong-Zaza 이사가 8월 들어 연속으로 주식을 매수하며 시장의 주목을 받고 있다. 8월 1일 1,500주를 주당 5.99달러에, 일주일 후인 8월 8일에는 1,375주를 5.93달러에 추가 매수했다. 이는 단순한 일회성 거래가 아닌 확신에 찬 연속 투자로 해석된다. Kearny Financial은 1884년 설립된 뉴저지 소재 지역은행지주회사로, Kearny Bank를 통해 예금 수집과 대출 업무를 주력으로 한다. 다가족 주택 및 상업용 부동산 대출, 주거용 모기지 대출 등이 핵심 사업 영역이다. 시가총액 약 3.89억 달러의 소형주로, 지역경제와 밀접한 관련을 맺고 있다. Wong-Zaza 이사의 이번 매수는 특히 주목할 만하다. 그는 지난 1년간 지속적으로 주식을 매수해왔다. 2024년 7월 31일 6,000주(7.13달러), 8월 15일 1,600주(6.21달러), 2025년 2월 7일 5,000주(7.23달러)에 이어, 최근 두 차례 연속 매수까지 단행했다. 총 매수 규모는 15,475주에 약 10만 4천 달러에 달한다. 주가가 하락할 때마다 지속적으로 매수 기회를 포착해온 것이다. 반면 경영진의 매도 거래도 있었다. Thomas DeMedici EVP는 2024년 8월 6,304주를 6.01달러에 매도했고, Patrick Joyce EVP는 2025년 6월 4,000주를 6.13달러에 매도했다. 다만 Joyce의 경우 제한주식(RSU) 일부로, 2023년부터 연 33%씩 3년간 가득되는 보상의 일환이었다. 현재 $KRNY 주가는 5.86달러로, 연초 대비 약 13% 하락한 상태다. 2024년 11월 8.21달러를 고점으로 지속적인 조정을 겪고 있다. 지역은행 섹터 전반의 어려움과 금리 불확실성이 주가에 부담으로 작용하고 있는 것으로 보인다. 그럼에도 불구하고 재무적으로는 긍정적인 변화가 감지된다. 2025 회계연도 순이익이 2,610만 달러를 기록해 전년 손실에서 흑자로 전환했다. TTM 기준 매출은 1.52억 달러로 분기별 YoY 8.1% 성장을 보이고 있다. 영업마진도 24.46%로 양호한 수준을 유지하고 있다. 특히 주목할 부분은 현재 밸류에이션이다. PBR이 0.51로 장부가 대비 절반 수준에서 거래되고 있어 상당한 저평가 상황으로 판단된다. Forward P/E도 11.49배로 과거 22-24배 대비 크게 낮아진 상태다. 1년 목표주가는 7.25달러로 현재가 대비 약 24%의 상승 여력을 시사한다. 배당 측면에서도 매력적이다. 분기 배당 0.11달러를 지속 지급하고 있어 연간 배당수익률이 7.4%에 달한다. 다음 배당 기준일은 8월 12일이며, 8월 26일 지급 예정이다. 다만 배당성향이 100%를 넘어서고 있어 지속가능성에 대한 모니터링이 필요한 상황이다. 리스크 요인도 존재한다. 총 부채 12.6억 달러 대비 현금 1.67억 달러로 레버리지가 높은 편이다. ROE 3.48%, ROA 0.34%로 자본 효율성도 업계 평균에 비해 아쉬운 수준이다. 최근 분기 실적들이 지속적으로 애널리스트 기대치를 하회하고 있는 점도 우려 요소다. 하지만 기관투자자 지분율이 65%로 높고, 2025년 1월 Piper Sandler가 'overweight'로 업그레이드하며 목표가를 9달러로 설정한 점은 긍정적이다. 보수적인 대차대조표와 지속가능한 배당을 바탕으로 인수 후보로도 거론되고 있다. 향후 주목할 촉매로는 다음 분기 실적 발표와 배당 정책, 그리고 부채 관리 전략이 있다. 지역은행 섹터의 전반적인 회복과 금리 안정화도 중요한 변수가 될 것이다. 결론적으로 $KRNY는 현재 저평가 상태에서 내부자의 지속적인 매수가 이어지고 있어 관심을 가져볼 만한 상황이다. 높은 배당수익률과 밸류에이션 매력이 있지만, 배당 지속가능성과 레버리지 리스크를 신중히 고려해야 할 시점이다.