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레지디오 테크놀로지($REZI) 8월 30% 급등, 대주주 2억 4천만 달러 매수 러시가 이끄는 상승

2025.08.19 00:23

레지디오 테크놀로지($REZI)가 최근 몇 주간 투자자들의 뜨거운 관심을 받고 있다. 8월 들어서만 30% 이상 급등하며 32.83달러 신고점을 경신한 이 스마트 홈 솔루션 업체에 무엇이 일어나고 있는 걸까. 레지디오는 허니웰에서 2018년 분사된 회사로, 온도조절기, 보안시스템, 연기감지기 등 가정용 센싱 및 제어 제품을 제조하는 글로벌 업체다. 허니웰 홈, 퍼스트 얼러트 등 유명 브랜드를 보유하고 있으며, ADI Global Distribution을 통해 저전압 보안 및 스마트홈 제품도 유통한다. 전 세계 1억 5천만 개 이상의 주거 및 상업 공간에 제품을 공급하는 견실한 사업 기반을 갖추고 있다. 가장 주목할 만한 변화는 대주주 CD&R Channel Holdings의 파격적인 투자 확대다. 이들은 올해 5월 1억 달러, 7월 또 1억 달러를 매수한 데 이어 8월에도 연이어 대규모 매수에 나섰다. 8월 8일부터 18일까지 단 10일간 총 4천 3백만 달러 어치를 추가 매수했다. 특히 주가가 27-31달러대로 상승한 시점에서도 지속적으로 매수한 것은 이들의 강한 확신을 보여준다. 이런 확신의 배경에는 탄탄한 실적 모멘텀이 있다. 레지디오는 지난 4분기 연속 애널리스트 예상치를 크게 상회하는 깜짝실적을 발표했다. 가장 최근인 2분기에는 주당 0.66달러로 예상치 0.54달러를 22% 웃돌았고, 매출도 19.4억 달러로 전년 동기 대비 22.3% 급증했다. 더욱 인상적인 것은 유기적 성장률이 8%에 달한다는 점이다. 8월 12일 모건 스탠리가 투자의견을 '동일비중'에서 '비중확대'로 상향하며 목표주가를 35달러로 제시한 것도 주가 상승을 견인했다. 모건 스탠리는 강력한 2분기 실적과 함께 허니웰과의 배상 합의 완료가 구조적 장애물을 제거했다고 평가했다. 허니웰 합의는 양날의 검이다. 레지디오가 15.9억 달러를 일시 지급해 미래의 모든 금전적 의무를 없앤 것은 장기적으로 긍정적이지만, 당장은 상당한 현금 유출을 의미한다. 하지만 회사는 연간 4억 달러 이상의 영업현금흐름을 창출할 능력이 있어 재무 건전성에는 큰 문제가 없을 것으로 보인다. 다만 경영진의 주식 매도는 조심스러운 대목이다. 11월 CEO를 포함한 임원들이 총 1억 달러 이상을 매도했고, 최근 8월에도 사장과 부사장이 각각 1천 3백만 달러, 1천 1백만 달러씩 매도했다. 물론 이는 스톡옵션 행사나 정기적인 현금화 차원일 수 있지만, 대주주의 적극적 매수와는 대조적인 모습이다. 회사가 계획 중인 ADI Global Distribution 사업부 분사도 주목할 포인트다. 이 사업부는 전체 매출의 약 65%를 차지하는 핵심 부문으로, 독립된 상장회사로 분사되면 각각의 사업 특성에 맞는 전략 실행이 가능해진다. 특히 ADI는 2분기 33% 성장하며 강력한 모멘텀을 보이고 있어 분사 후 높은 가치 평가를 받을 가능성이 크다. 현재 주가 수준에서 투자자들이 고려해야 할 요소들을 살펴보자. 긍정적으로는 지속적인 실적 서프라이즈와 마진 개선, 그리고 무엇보다 대주주의 반복적인 대규모 매수가 있다. CD&R이 주가 상승 국면에서도 계속 매수하는 것은 이들이 현재 주가를 여전히 저평가된 것으로 본다는 의미다. 반면 주의할 점도 있다. 현재 예상 PER이 13.7배로 합리적 수준이지만, 올해 34% 이상 오른 상태에서 추가 상승 여력은 제한적일 수 있다. 또한 일부 경영진의 지속적인 매도는 내부자들이 현재 주가를 적정하거나 다소 높다고 판단할 가능성을 시사한다. 향후 주목할 촉매로는 3분기 실적 발표가 있다. 회사는 3분기 매출 가이던스를 18.5-19억 달러로 제시했는데, 지금까지의 패턴을 보면 이를 상회할 가능성이 높다. 특히 ADI 사업부의 디지털 채널 매출이 19% 증가하는 등 구조적 성장 동력이 이어지고 있어 긍정적이다. 대주주의 확신과 탄탄한 펀더멘털을 고려할 때 레지디오는 중장기적으로 매력적인 투자처로 보인다. 다만 단기적으로는 급등한 주가와 일부 내부자 매도를 감안해 진입 시점을 신중히 선택할 필요가 있다.