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엔벨라($ELA) CFO, 8월 또 자사주 매수...Russell 2000 편입 소형주 '눈길'

2025.08.19 21:25

Envela Corporation ($ELA)의 CFO 존 델루카가 올해 두 번째 자사주 매수를 단행했다. 8월 19일 280주를 주당 7.09달러에 매수해 약 1,985달러를 투자한 것이다. 이는 지난 6월에 이어 불과 2개월 만의 추가 매수로, 경영진의 자사에 대한 확신을 보여주는 신호로 해석된다. 텍사스 어빙에 본사를 둔 엔벨라는 1965년 설립된 럭셔리 상품 재활용 및 재판매 전문 기업이다. 고급 보석, 시계, 귀금속 등 중고 명품의 인증 재판매 서비스와 함께 기업 대상 IT 자산 관리 서비스를 병행 운영하고 있다. 특히 순환경제 비즈니스 모델을 통해 제품 수명을 연장하고 환경 영향을 줄이는 지속가능한 사업 구조를 구축했다는 점이 주목할만하다. 델루카 CFO의 이번 매수는 올해만 세 번째다. 6월에는 500주를 5.81달러에, 작년 12월에는 125주를 7.48달러에 각각 매수했다. 흥미로운 점은 가격에 관계없이 지속적으로 매수하고 있다는 것이다. 이는 단순한 주가 하락 시 매수가 아닌, 회사의 장기적 성장 가능성에 대한 믿음을 보여준다. 실제로 엔벨라의 최근 실적은 이러한 경영진의 확신을 뒷받침한다. 2025년 2분기 매출은 5,490만 달러로 전년 동기 대비 21.2% 증가했고, 순이익은 280만 달러로 전년 동기 160만 달러의 거의 두 배에 달했다. 특히 상업 부문의 총이익률이 55.4%에서 66.1%로 개선된 것은 고부가가치 서비스 비중 확대가 성과를 내고 있음을 시사한다. 주가 움직임도 이러한 실적 개선을 반영하고 있다. 2024년 10월 5.18달러 수준에서 시작해 현재 7달러대를 유지하며 약 32% 상승했다. 특히 2024년 11월부터 뚜렷한 상승 추세를 보이기 시작했는데, 이는 실적 개선 기대감이 주가에 선반영된 것으로 보인다. 소형주 투자자들에게는 Russell 2000 지수 편입도 긍정적 요소다. 2025년 2분기 편입으로 기관 투자자들의 관심이 높아질 수 있으며, NYSE Texas 이중 상장으로 유동성과 가시성도 개선되었다. 시가총액이 1억 6,090만 달러 수준인 점을 감안하면, 성장 가능성 대비 여전히 저평가되어 있을 가능성이 있다. 재무 건전성 측면에서도 안정적이다. 현금 2,290만 달러, 장기부채 1,300만 달러로 순현금 보유 상태를 유지하고 있다. 또한 2023년 3월부터 95만 주를 470만 달러에 자사주 매입하는 등 적극적인 주주 환원 정책도 시행 중이다. 다만 주의할 점들도 있다. 소비자 부문의 총이익률이 12.6%에서 10.8%로 소폭 하락했고, 상업 부문 매출은 전년 동기 대비 감소했다. 경기순환주 특성상 경기 둔화 시 타격을 받을 수 있으며, 중고 명품 시장의 경쟁도 치열해지고 있다. 현재 시점에서 투자자들이 주목해야 할 것은 11월 4일 예정된 실적 발표다. 3분기 실적이 2분기 성장세를 이어갈 수 있는지, 그리고 상업 부문의 매출 감소 추세가 개선되고 있는지 확인해야 한다. 또한 CFO의 지속적 매수 패턴이 계속될지도 지켜볼 필요가 있다. 종합적으로 엔벨라는 경영진의 확신, 실적 개선, 건전한 재무 구조를 바탕으로 소형주 중에서는 상당한 투자 매력을 보이고 있다. 다만 소형주 특성상 변동성이 클 수 있고, 경기 민감도가 높다는 점을 감안해 신중한 접근이 필요하다.