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리트랙터블 테크놀로지($RVP) CEO, 86건 연속 매수로 65만 달러 투입...73% 매출 급증에도 적자 지속

2025.08.20 15:06

리트랙터블 테크놀로지($RVP)는 안전 주사기 전문 제조업체로, 텍사스주 리틀 엘름에 본사를 둔 소형 의료기기 회사다. 이 회사가 최근 투자자들의 관심을 끌고 있는 이유는 토머스 쇼(Thomas Shaw) CEO의 예외적인 매수 행보 때문이다. 2024년 6월부터 2025년 8월까지 쇼 CEO는 무려 86건의 매수 거래를 실행했다. 이는 거의 매일 주식을 사들인 셈으로, 총 매수 금액은 약 65만 달러에 달한다. 특히 주목할 점은 주가가 0.57달러까지 하락했던 2024년 11월부터 더욱 적극적으로 매수에 나섰다는 것이다. 가장 최근 거래인 8월 19일에는 32,935주를 0.8달러에 매수하며 2만 6천 달러를 투입했다. 이러한 CEO의 강한 확신은 회사의 현재 재무 상황과 대조적이다. $RVP는 2025년 2분기 매출 1,040만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 73% 성장했지만, 영업손실은 510만 달러를 기록했다. 회사는 지속적인 적자 상황에 있으며, 최근 두 차례에 걸쳐 총 19.4%의 인력 감축을 단행하기도 했다. 하지만 $RVP의 재무 구조는 상당히 안정적이다. 3,305만 달러의 현금을 보유하고 있으며 부채비율은 1.4%에 불과하다. 유동비율은 7.01로 단기 유동성이 매우 우수하다. 이는 회사가 당분간 운영자금 걱정 없이 사업을 지속할 수 있음을 의미한다. 의료기기 업계에서 $RVP의 위치는 독특하다. 안전 주사기라는 틈새시장에 특화되어 있으며, 의료진 안전에 대한 규제 강화 추세는 장기적으로 유리한 환경을 제공한다. VanishPoint 인슐린 주사기를 비롯해 결핵균 검사용, 알레르기 검사용 주사기 등 전문 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 쇼 CEO의 매수 패턴을 자세히 살펴보면 흥미로운 점들이 드러난다. 그는 주가가 하락할 때마다 더 많은 주식을 사들였다. 예를 들어, 주가가 0.6달러 근처까지 떨어졌던 2024년 12월에는 단일 거래로 28,596주를 매수하기도 했다. 이는 단순한 정례적 매수가 아닌, 주가 수준에 따른 전략적 매수임을 시사한다. 투자자들이 주목해야 할 지표는 명확하다. 먼저 분기별 매출 성장률이 지속되는지 확인해야 한다. 73%라는 높은 성장률이 일회성인지 구조적 변화인지가 핵심이다. 둘째, 인력 감축 효과가 언제부터 영업이익 개선으로 이어질지 지켜봐야 한다. 셋째, CEO의 매수가 중단되거나 패턴이 변화한다면 이는 중요한 신호가 될 수 있다. 현재 $RVP의 주가는 0.79달러 수준에서 거래되고 있다. 주당 순자산은 약 2.5달러로, 현재 주가는 장부가치의 31% 수준에 불과하다. 이는 상당한 저평가 상태를 시사하지만, 지속적인 영업손실이 이를 정당화하는 측면도 있다. 향후 시나리오를 살펴보면, 낙관적 시나리오에서는 인력 감축 효과와 매출 성장이 결합해 2025년 하반기부터 손익분기점에 근접할 수 있다. 이 경우 CEO의 대량 매수가 옳은 판단으로 입증될 것이다. 기본 시나리오에서는 매출 성장은 지속되지만 수익성 개선은 더디게 진행될 가능성이 높다. 반면 주의해야 할 리스크 요인들도 존재한다. 의료기기 업계의 경쟁 심화, 대형 제약회사들의 시장 진입, 그리고 규제 변화 등이 위협 요소다. 또한 현재의 높은 매출 성장률이 지속가능하지 않을 수도 있다. 종합적으로 볼 때, $RVP는 CEO의 강한 확신과 회사의 현재 실적 사이의 간극이 큰 상황이다. 투자자들은 이 간극이 CEO의 미래 비전이 실현되면서 좁혀질지, 아니면 현실적 제약으로 인해 더 벌어질지를 면밀히 관찰해야 한다. 안전 주사기라는 전문 분야에서의 성장 잠재력과 충분한 현금 보유는 분명한 장점이지만, 수익성 달성 여부가 투자 성공의 관건이 될 것이다.