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에너지 트랜스퍼($ET) 창립자, 3,470만 달러 추가 매수로 AI 데이터센터 붐 베팅

2025.08.21 13:07

에너지 트랜스퍼($ET)가 투자자들의 주목을 받고 있다. 회사 창립자이자 이사인 켈시 워렌이 8월 19일과 20일 이틀간 총 200만 주, 3,470만 달러 규모의 대량 매수를 단행했기 때문이다. 이는 그가 2024년 8월 4,704만 달러 매수에 이어 또다시 보여준 강력한 자신감 표현으로 해석된다. 에너지 트랜스퍼는 미국 최대 규모의 에너지 인프라 운영사로, 천연가스 파이프라인, LNG 수출, 원유 수송 사업을 통해 시가총액 595억 달러의 대형주로 성장했다. 회사는 텍사스와 루이지애나를 중심으로 광범위한 파이프라인 네트워크를 구축하고 있으며, 특히 퍼미안 분지의 천연가스 생산 급증에 대응한 인프라 확장에 집중하고 있다. 켈시 워렌의 이번 매수는 단순한 투자 판단을 넘어선 전략적 의미를 담고 있다. 그는 Kelcy Warren Partners II, LP를 통해 간접 보유 형태로 주식을 매수했으며, 회사 공시에서 금전적 이익 범위를 제외하고는 해당 지분에 대한 실질적 소유권을 부인한다고 명시했다. 이는 일반적인 임원 거래와 다른 구조적 특징을 보여준다. 주가 측면에서 $ET는 2024년 중반 14달러 수준에서 2025년 1월 20달러 근처까지 상승했다가, 최근 17.30달러 선에서 거래되고 있다. 워렌의 매수가는 현재 시장가격과 거의 일치하는 수준으로, 추가 하락에 대한 방어 매수라기보다는 향후 상승을 겨냥한 적극적 투자로 보인다. 회사의 사업 전망은 여러 측면에서 긍정적이다. 우선 데이터센터와 발전소의 천연가스 연결 요청이 급증하고 있다. 에너지 트랜스퍼는 90개 이상의 발전소와 데이터센터로부터 일일 160억 입방피트 규모의 새로운 천연가스 수요 요청을 받고 있다고 발표했다. 이는 AI 기술 확산으로 데이터센터 전력 수요가 2022년 3%에서 2030년 8%로 급증할 것이라는 전망과 일치한다. 특히 주목할 부분은 Lake Charles LNG 프로젝트의 진전이다. 회사는 2024년 12월 셰브론과 20년간 연간 200만 톤 규모의 LNG 공급계약을 체결했고, 2025년 2분기까지 최종 투자 결정을 내릴 계획이라고 밝혔다. 트럼프 행정부의 LNG 수출 승인 재개 정책은 이 프로젝트에 추가적인 호재로 작용하고 있다. 또한 27억 달러 규모의 Hugh Brinson 천연가스 파이프라인 건설도 순조롭게 진행 중이다. 이 프로젝트는 2단계로 나뉘어 진행되며, 1단계는 2026년 말 운영 개시를 목표로 하고 있다. 퍼미안 분지 가스 생산량이 2024년 일일 245억 입방피트에 달할 것으로 예상되는 가운데, 추가 파이프라인 용량에 대한 수요는 계속 증가할 전망이다. 하지만 투자자들이 고려해야 할 리스크 요인도 존재한다. 천연가스 가격 변동성이 여전히 높고, 특히 텍사스 와하(Waha) 허브에서는 파이프라인 제약으로 인해 음의 가격이 기록되기도 했다. 이는 인프라 확장의 필요성을 보여주는 동시에, 단기적인 수익성 압박 요인이기도 하다. 중국과의 에탄 수출 문제도 변수다. 미 상무부가 중국향 에탄 수출에 라이선스를 요구하면서 일시적으로 수출이 중단됐지만, 최근 무역 휴전 분위기 속에서 제한이 해제되며 7월부터 수출이 재개됐다. 하지만 향후 미중 무역 관계 변화에 따른 불확실성은 남아있다. 재무적 측면에서는 회사가 3분기 연속 기록적인 원유 수송량을 달성하며 수익성이 개선되고 있다. 전년 대비 49% 증가한 원유 수출량과 함께 3분기 순이익이 11억 8천만 달러에 달했다는 점은 고무적이다. 투자자 입장에서 현재 시점은 몇 가지 핵심 지표를 주의깊게 관찰해야 할 때다. 우선 Lake Charles LNG 프로젝트의 최종 투자 결정 시기와 규모가 주가에 미칠 영향이 클 것이다. 또한 Hugh Brinson 파이프라인의 건설 진행상황과 퍼미안 분지 가스 생산량 증가 추세도 중요한 모니터링 포인트다. 천연가스 가격의 계절적 변동성도 고려 대상이다. 겨울철 난방 수요 증가와 LNG 수출 확대가 가격 상승 요인으로 작용할 수 있지만, 생산량 증가와 저장량 수준에 따라 가격 하락 압력도 존재한다. 가장 낙관적인 시나리오에서는 데이터센터 수요 급증, LNG 프로젝트 승인, 파이프라인 확장이 동시에 실현되면서 회사의 성장 궤도가 가속화될 수 있다. 특히 AI 붐으로 인한 전력 수요 증가가 예상보다 빠르게 진행될 경우, 천연가스 수요도 함께 급증할 가능성이 높다. 반면 주의해야 할 시나리오는 천연가스 가격 급락, 주요 LNG 프로젝트 지연, 또는 규제 환경 악화다. 특히 환경 규제 강화나 재생에너지로의 전환 가속화가 예상보다 빠르게 진행될 경우, 장기적인 수요 전망에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 켈시 워렌의 대량 매수는 회사 내부자가 보는 미래 전망에 대한 중요한 신호다. 그의 과거 투자 패턴을 보면, 주요 전환점에서 과감한 매수를 통해 확신을 표현해 왔다. 이번 매수 역시 회사의 중장기 성장 동력에 대한 강한 자신감의 표현으로 해석된다. 다만 투자자들은 단순히 내부자 거래에만 의존하지 말고, 회사의 프로젝트 진행상황과 시장 환경 변화를 종합적으로 고려한 투자 판단이 필요하다.