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코어 몰딩 테크놀로지($CMT), 1년 매도 후 내부자 매수 전환...새 CEO 체제서 반등 기대감

2025.08.22 20:11

코어 몰딩 테크놀로지($CMT)를 둘러싼 투자 신호들이 흥미로운 변화를 보이고 있습니다. 1년 넘게 계속된 경영진의 대규모 지분 매도가 8월 들어 매수로 전환되고 있어, 소형주 투자자들이 면밀히 살펴봐야 할 시점이 도래했습니다. 코어 몰딩 테크놀로지는 오하이오 콜럼버스에 본사를 둔 특수 화학 소재 전문업체로, 중대형 트럭, 자동차, 산업용 장비 등에 사용되는 열가소성 및 열경화성 구조재를 제조합니다. 압축 성형, 수지 이송 성형, DCPD 액체 성형 등 다양한 첨단 성형 기술을 보유하고 있으며, 미국과 멕시코, 캐나다를 중심으로 약 1,570명을 고용하고 있습니다. 시가총액 1억 5,700만 달러(약 2,120억 원) 규모의 소형주지만, 틈새 시장에서 확고한 입지를 구축하고 있습니다. 가장 주목할 만한 변화는 내부자 거래 패턴의 급격한 반전입니다. 2024년 6월부터 2025년 6월까지 데이비드 듀발 CEO를 비롯한 경영진들이 총 240만 달러(약 32억 원) 상당의 주식을 매도해왔습니다. 특히 듀발 CEO는 작년 8월 한 달간만 89만 달러어치를 집중 매도하는 등 지속적인 지분 축소를 보여왔습니다. 그런데 8월 들어 에릭 팔로마키 부사장에 이어 알렉스 판다 부사장이 17달러대 가격에서 연이어 매수에 나서고 있습니다. 판다 부사장은 8월 11일부터 21일까지 5차례에 걸쳐 총 800주를 매수했는데, 이는 비록 소액이지만 오랜 매도 국면 후 나타난 첫 매수 신호라는 점에서 의미가 큽니다. 이러한 내부자 거래 변화는 8월 5일 발표된 중요한 인사 소식과 맞물려 있습니다. 2026년 6월 1일부로 에릭 팔로마키가 새 CEO로 취임하고, 현 듀발 CEO는 은퇴한다고 발표했습니다. 흥미롭게도 팔로마키는 3월에 이미 13.99달러와 14.01달러에 각각 1,000주씩 매수한 바 있어, 경영권 승계를 앞두고 회사 전망에 대한 확신을 보여주고 있습니다. 새로운 리더십 하에서 사업 전환점을 기대하는 내부 시각이 거래 패턴에 반영되고 있는 것으로 해석됩니다. 재무적으로는 어려운 국면을 겪고 있지만 기본기는 탄탄합니다. 2025년 2분기 실적은 분석가 전망치를 하회했고, 연간 매출 전망도 3억 2,570만 달러에서 2억 9,130만 달러로 하향 조정됐습니다. 주당순이익(EPS) 역시 1.72달러에서 1.51달러로 낮춰졌습니다. 그러나 현금 4,340만 달러(약 587억 원), 부채비율 16.5%, 유동비율 2.85 등 건전한 재무구조를 유지하고 있어 단기 유동성 우려는 크지 않습니다. 더욱 흥미로운 점은 실적 부진에도 불구한 주가의 강력한 상승세입니다. 8월 21일 18.34달러로 마감하며 연초 대비 17.47% 상승했는데, 이는 S&P 500 지수의 9.95% 상승을 크게 웃도는 성과입니다. 특히 7월 말부터 8월 중순까지 16.64달러에서 18.34달러로 약 10% 급등하며 시장의 관심을 끌었습니다. 이는 미국 시장 전반이 관세 우려와 인플레이션 압박으로 혼조세를 보인 것과 대조적입니다. 투자자들이 주목해야 할 핵심 지표는 주가 18달러 수준에서의 움직임입니다. 내부자들이 이 가격대에서 매수에 나선다는 것은 현재 밸류에이션이 합리적이라는 내부 판단을 시사합니다. 특히 기업가치 대비 매출(EV/Revenue) 0.49배, 주가순자산비율(PBR) 1.02배 등은 동종업계 대비 저평가 상태를 보여줍니다. 리스크 요인도 신중히 고려해야 합니다. 자동차 및 산업재 섹터 노출로 인한 경기 민감성, 3.39%에 불과한 낮은 순이익률, 그리고 지속적인 실적 전망 하향 조정 등이 주요 우려사항입니다. 또한 소형주 특성상 거래량 부족으로 인한 유동성 리스크도 존재합니다. 향후 6개월 내 주목할 촉매는 3분기 실적 발표와 새 CEO 체제 준비 과정입니다. 팔로마키의 리더십 하에서 구체적인 성장 전략이 제시된다면 긍정적 재평가 요인이 될 수 있습니다. 또한 미국의 인프라 투자 확대와 전기차 전환 가속화는 구조용 소재 수요 증가로 이어져 중장기 성장 동력이 될 전망입니다. 종합적으로 코어 몰딩 테크놀로지는 현재 전환점에 서 있습니다. 내부자 매수 전환, 리더십 교체, 주가 강세라는 긍정적 신호와 실적 부진이라는 부정적 요소가 공존하는 상황에서, 소형주 투자에 적극적인 투자자들이 면밀히 검토해볼 만한 종목으로 평가됩니다.