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에버소스 에너지($ES), 1년 만에 첫 내부자 매수 등장...경영진 신뢰도 반전 신호인가?

2025.08.26 18:15

Eversource Energy($ES)는 뉴잉글랜드 지역의 주요 전력 유틸리티 기업으로, 전력 송배전, 천연가스 유통, 수도 사업을 운영하며 약 420만 고객에게 서비스를 제공한다. 최근 회사는 오프쇼어 풍력 사업에서 철수하며 핵심 전력 사업에 집중하고 있다. 투자자들이 주목해야 할 핵심은 최근 내부자 거래 패턴의 변화다. 지난 1년간 Penelope Conner CEO를 비롯한 경영진들이 지속적으로 지분을 매도해왔다. 2024년 8월부터 2025년 3월까지 총 11건의 내부자 거래 중 10건이 매도였고, 거래 규모는 $32,468부터 $752,148까지 다양했다. 특히 Gregory Butler EVP는 올해 2월 한 번에 1만2천 주를 $75만 달러에 매도하며 가장 큰 거래를 기록했다. 그런데 8월 22일 Loretta Keane 이사가 3,780주를 주당 $66.07에 매수하며 총 $249,738을 투자했다. 이는 지난 1년간 유일한 내부자 매수 거래로, 경영진의 회사에 대한 시각 변화를 시사할 수 있다. 매수 시점의 주가가 연중 높은 수준이었다는 점을 고려하면 더욱 의미가 크다. $ES의 주가는 2024년 8월 $66 수준에서 연말 $56까지 하락했지만, 2025년 들어 회복세를 보이며 최근 $63-66 구간에서 거래되고 있다. 이는 연방준비제도의 금리 인하 기대감이 금리 민감한 유틸리티 주식에 긍정적으로 작용한 결과로 보인다. 회사의 재무 건전성은 양호한 편이다. 2025년 1분기 순이익은 전년 동기 대비 5.5% 증가한 $550.8백만을 기록했으며, 이는 주로 전기요금 인상에 따른 것이다. 전력 송배전 부문 수익이 각각 12.1%, 12.8% 증가하며 성장을 견인했다. 다만 수도 사업 부문은 Aquarion Water 매각 준비로 인해 수익이 33.3% 감소했다. 오프쇼어 풍력 사업 관련 손실은 여전히 회사의 발목을 잡고 있다. 2024년 3분기에만 $520백만의 손실을 기록했으며, 풍력 사업 지분 매각으로 예상했던 $11.2억 대신 $7.45억만 회수하게 됐다. 하지만 경영진은 이런 어려움에도 불구하고 2025년까지 부채비율 목표인 14-15%는 달성할 수 있다고 밝혔다. 유틸리티 업계 전반적으로는 인공지능과 데이터센터 급증으로 전력 수요가 크게 늘어나고 있어 중장기적으로 긍정적이다. 연준의 금리 인하 사이클이 본격화되면 높은 배당수익률(현재 약 3.8%)을 제공하는 유틸리티 주식들의 매력도 더욱 부각될 전망이다. 최근 내부자 매수는 경영진이 현재 주가 수준을 매력적으로 판단한다는 신호일 수 있다. 월스트리트 애널리스트들도 평균 목표주가 $71-73을 제시하며 현재 주가 대비 상승 여력이 있다고 평가하고 있다. 투자자들은 내부자 거래 패턴 변화와 함께 연준의 금리 정책 방향성을 면밀히 관찰할 필요가 있다.