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Retractable Technologies($RVP) CEO, 15개월간 95회 자사주 매수로 확신 표명...현금이 시가총액 초과하는 저평가 기회

2025.09.03 15:19

Retractable Technologies($RVP)는 현재 미국 의료기기 업계에서 독특한 투자 기회를 제공하고 있다. 텍사스에 본사를 둔 이 안전 주사기 전문 제조업체는 시가총액 약 2,410만 달러의 소형주임에도 불구하고, CEO Thomas Shaw의 15개월간 지속된 자사주 매수 행보가 투자자들의 주목을 받고 있다. 2024년 6월부터 2025년 9월까지 Shaw CEO는 총 95회에 걸쳐 자사주를 매수했다. 이는 단순한 일회성 투자가 아닌, 체계적이고 지속적인 확신의 표현으로 해석된다. 특히 주가가 0.60~1.14달러 범위에서 변동하는 동안에도 꾸준히 매수를 이어간 점이 눈에 띈다. 총 매수 금액은 90만 달러를 넘어서며, Shaw는 추가로 가족 구성원을 위한 신탁으로 50만 주에 대한 투자 권한을 보유하고 있다. 이러한 CEO의 확신이 더욱 설득력을 갖는 이유는 회사의 독특한 재무구조에 있다. Retractable Technologies는 현재 3,305만 달러의 현금을 보유하고 있어 시가총액을 초과한다. 이는 소형주에서는 극히 드문 현상으로, 회사가 부채비율 1.40%라는 거의 무부채 상태를 유지하면서도 충분한 유동성을 확보하고 있음을 의미한다. 최근 실적을 보면 2025년 2분기 매출이 1,040만 달러로 전년 동기 600만 달러 대비 73% 증가했다. 1분기에도 830만 달러를 기록하여 매출 증가 추세가 뚜렷하다. 그러나 여전히 510만 달러의 영업손실을 기록하며 수익성 개선이 과제로 남아있다. 회사는 비용 절감을 위해 4월과 7월 두 차례에 걸쳐 인력을 감축했다. 4월에는 약 7%, 7월에는 12.4%의 제조 인력을 줄이면서 중국 의존도를 낮추고 미국 내 제조 역량을 강화하는 구조조정을 단행했다. 이는 단순한 비용 절감을 넘어 공급망 다변화와 수익성 개선을 동시에 추구하는 전략으로 평가된다. 주가 움직임을 살펴보면 2024년 11월 중순 0.76달러에서 0.57달러까지 급락한 후, 2025년 1월 0.85달러까지 반등했다가 다시 조정을 받았다. 8월 말 현재 0.80달러 수준을 유지하며 상승 모멘텀을 보이고 있다. 특히 Shaw CEO가 8월에도 대규모 매수(8월 11일 49,541주, 8월 18일 32,935주)를 지속한 점이 주가 상승에 기여한 것으로 보인다. 안전 주사기 시장에서 Retractable Technologies는 VanishPoint 시리즈 등 특화된 제품군을 보유하고 있다. 의료진의 안전을 위한 제품 수요는 지속적으로 증가하고 있어, 수익성만 개선된다면 성장 가능성이 충분하다. 투자자 관점에서 주목할 점은 현재 주가 대비 매출 배수(P/S)가 0.62배, 장부가 대비 0.31배로 업계 평균을 크게 하회한다는 것이다. 이는 회사의 지속적인 손실 때문이지만, 동시에 저평가 기회를 시사하기도 한다. 향후 주목해야 할 핵심 지표는 3분기 실적에서 매출 성장세가 지속되는지, 그리고 인력 감축과 구조조정 효과로 손실이 줄어드는지 여부다. Shaw CEO의 매수 패턴이 계속된다면 이는 긍정적 신호로 해석할 수 있다.