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Trinity Capital ($TRIN), 내부자 18연속 매수 신호에 12.66% 배당수익률까지

2025.09.15 20:44

Trinity Capital Inc ($TRIN)은 2019년 설립된 비즈니스 개발회사(BDC)로, 프라이빗 크레딧 시장에서 테크놀로지와 생명과학 기업들에 특화된 자산 운용을 하고 있다. 본사는 애리조나주 피닉스에 있으며, 장비 파이낸싱, 기업 대출, 사모펀드 관련 투자에 집중하는 틈새 전문기업이다. 이 기업이 최근 투자자들의 주목을 받는 이유는 명확하다. 경영진과 내부자들이 자사주에 대해 보여주는 압도적인 신뢰 때문이다. 2024년 8월부터 2025년 9월까지 공개된 내부자 거래를 분석하면, 총 19건의 거래 중 18건이 매수, 단 1건만 매도였다. 특히 CEO Kyle Brown과 이사 Ronald Estes의 지속적인 매수가 눈에 띈다. CEO Kyle Brown은 2024년 8월 $14.15에 3,500주를 매수한 이후, 2024년 11월 $13.39에 7,562주, 2025년 5월 $14.22에 3,513주, 그리고 2025년 8월 $15.78에 3,200주를 추가 매수했다. 총 매수 금액만 25만 달러가 넘는다. 이는 단순한 의무적 매수가 아닌, 강한 확신에 기반한 투자로 해석된다. 더 주목할 만한 것은 이사 Ronald Estes의 패턴이다. 그는 2024년 8월부터 2025년 9월까지 거의 매달 꾸준히 매수했으며, 특히 2025년 6월과 9월에는 연속적으로 매수를 단행했다. 이런 지속적인 매수는 회사의 장기 전망에 대한 강한 신뢰를 보여준다. 이런 내부자 신뢰가 근거 없는 것은 아니다. Trinity Capital의 재무 성과를 보면, 2025년 2분기 매출이 전년 동기 대비 27.2% 증가한 6,948만 달러를 기록했고, 조정 주당순이익은 $0.53으로 애널리스트 예상치를 상회했다. 특히 이익률이 54.44%에 달해 효율적인 운영을 보여준다. 투자자들에게 가장 매력적인 부분은 12.66%에 달하는 배당수익률이다. 연간 배당금 $2.04는 BDC 특성상 안정적으로 유지될 가능성이 높다. 현재 주가 $16.12 기준으로, 이런 고배당 수익률은 저금리 환경에서 수익을 추구하는 투자자들에게 상당한 매력을 제공한다. 회사의 성장 동력도 견고하다. Trinity Capital은 2025년 1분기에만 2억 2천만 달러의 신규 투자를 단행했고, 최근 크레딧 한도를 6억 9천만 달러로 확대했다. 이는 프라이빗 크레딧 시장에서의 사업 확장 의지를 보여준다. 특히 AI와 생명과학 분야에 특화된 포지셔닝은 현재 기술 혁신 붐에서 수혜를 받을 가능성이 높다. 현재 P/E 비율 7.06은 동종 업계 평균 12-15 대비 상당한 저평가 상태를 시사한다. 또한 베타 0.62로 시장 대비 낮은 변동성을 보이며, 방어적 성격을 가진다. 이는 불확실한 시장 환경에서 안정성을 추구하는 투자자들에게 적합하다. 그러나 주의할 점도 있다. 부채비율 114.59%는 BDC 업계 평균 수준이지만, 금리 상승 환경에서는 리스크 요인이 될 수 있다. 하지만 현재 연준의 완화적 통화정책 기조를 고려하면, 당분간은 긍정적 환경이 지속될 전망이다. 투자 시나리오를 살펴보면, 낙관적 경우 프라이빗 크레딧 시장 확대와 AI 붐 지속으로 매출 성장이 가속화될 수 있다. 애널리스트들의 목표가 평균 $16.44는 현재가 대비 소폭 상승 여력을 시사한다. 기본 시나리오에서는 안정적인 배당 수익과 완만한 주가 상승이 예상된다. 리스크 시나리오로는 금리 급등이나 신용 시장 경색이 있을 수 있지만, 내부자들의 지속적 매수는 이런 리스크에 대한 충분한 고려 후의 판단으로 보인다. 결론적으로, Trinity Capital은 고배당 수익과 성장성을 동시에 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택지로 판단된다. 특히 경영진의 강한 신뢰와 프라이빗 크레딧 시장에서의 특화된 포지션은 장기 투자 가치를 뒷받침한다.