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Cooper Companies ($COO) 경영진의 완벽한 타이밍, 고점 2,760만달러 매도→저점 집중매수 신호

2025.09.30 00:42

Cooper Companies ($COO)의 경영진들이 보여준 내부자 거래 패턴이 투자자들에게 강력한 신호를 보내고 있습니다. 콘택트렌즈와 여성 건강 의료기기를 제조하는 이 134억 달러 규모의 대형 기업에서, 동일한 경영진들이 정확히 1년 간격으로 정반대의 거래를 실행했습니다. 2024년 9월, 주가가 $110 근처에서 연고점을 기록할 당시 경영진들은 대규모 매도에 나섰습니다. Daniel McBride EVP는 9월 4일 1,220만 달러어치를 $106.18에 매도했고, Brian Andrews EVP는 262만 달러를, Albert White III 사장은 1,275만 달러를 각각 처분했습니다. 총 매도 규모는 2,760만 달러에 달했습니다. 정확히 1년 후인 2025년 9월, 주가가 $64-68 수준으로 42% 급락한 상황에서 동일한 경영진들이 이번에는 매수자로 돌아섰습니다. Andrews는 $65.68에 10만 달러를, McBride는 $65.04에 19만 달러를 매수했습니다. 특히 White 사장은 $68.39에 68만 달러어치 1만 주를 대량 매수하며 확신을 드러냈습니다. 이러한 거래 패턴은 경영진들의 뛰어난 타이밍 감각을 보여줍니다. 고점 매도와 저점 매수라는 교과서적 사례로, 이들이 회사의 내재 가치와 주가 사이클을 정확히 읽어냈음을 시사합니다. 매도 규모($27.6M)와 매수 규모($1.2M)의 차이는 주가 수준 차이를 감안하면 자연스럽습니다. Cooper Companies는 CooperVision(콘택트렌즈)과 CooperSurgical(여성 건강 제품) 두 사업부를 운영하는 글로벌 의료기기 기업입니다. 2025년 3분기 매출은 10억 달러를 넘어서며 꾸준한 성장세를 이어가고 있지만, 아시아와 미주 지역 수요 둔화로 연간 매출 전망을 여러 차례 하향 조정했습니다. 주가 하락의 주요 원인은 중국과 미국 콘택트렌즈 수요 부진, 그리고 반복되는 실적 가이던스 하향입니다. 2024년 12월과 2025년 8월 두 차례에 걸쳐 연간 매출 전망을 하향 조정하면서 투자심리가 크게 악화됐습니다. 특히 2025년 3월에는 1분기 실적 부진으로 15개월 최저점을 기록하며 $83까지 떨어졌습니다. 현재 Cooper Companies는 매출 대비 3.35배, 예상 순이익 대비 15.4배에 거래되고 있습니다. 과거 33배였던 PER이 절반 이하로 떨어진 상황으로, 밸류에이션 측면에서는 상당한 매력을 갖추었습니다. 부채비율 29.67%, 유동비율 2.12로 재무 건전성도 양호합니다. 투자자들이 주목해야 할 핵심 지표는 다가오는 12월 4일 실적 발표입니다. 만약 아시아 시장 회복 신호나 신제품 성과가 확인된다면 경영진들의 저점 매수가 옳았음이 입증될 것입니다. 반대로 수요 둔화가 지속된다면 추가 하락 위험이 있습니다. 현재 주가 수준에서는 위험 대비 보상이 매력적으로 보입니다. 경영진들의 최근 매수는 바닥 신호로 해석될 수 있으며, 저평가된 밸류에이션은 안전마진을 제공합니다. 다만 의료기기 업종 특성상 규제 리스크와 경기 민감성을 고려해야 합니다.