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클라베이트($CLVT) 70% 폭락 속 내부자 2천만달러 매수 집중, IP부문 40억달러 매각론 부상

2025.11.04 00:24

클라베이트($CLVT)가 지난 1년간 70% 이상 폭락한 가운데, 회사 내부자들의 대규모 집중 매수가 시장의 주목을 받고 있다. 이는 회사의 구조조정 추진과 맞물려 저평가된 주식에 대한 내부자들의 강한 신뢰를 보여주는 신호로 해석된다. 클라베이트는 런던에 본사를 둔 글로벌 정보 서비스 회사로, 학술·정부 기관, 지적재산권 관리, 생명과학·헬스케어 분야에서 데이터 분석 및 연구 플랫폼을 제공한다. 과학 연구 데이터, 특허·상표 분석, 신약 개발 인텔리전스 등이 주력 사업이며, 구독 기반 수익 모델을 통해 안정적인 현금흐름을 창출해왔다. 가장 눈에 띄는 것은 Kenneth Cornick 이사의 연이은 대규모 매수다. 그는 2025년 8월 1일 16만5천주를 주당 3.74달러에 매수한 데 이어, 10월 31일과 11월 3일 양일간 총 72만5천주를 추가 매수했다. 특히 11월 매수 시점의 주당 가격은 3.38달러와 3.52달러로, 연중 최저점 근처에서 과감한 베팅을 한 셈이다. Cornick 이사의 총 매수 규모는 89만주, 약 248만 달러에 달한다. 더욱 주목할 만한 것은 Michael J Angelakis 이사의 집중 매수다. 그는 2024년 11월 20일부터 22일까지 3일간 총 346만5천주를 매수하며 약 1,786만 달러를 투입했다. 이는 Atairos Strategic Partners를 통한 매수로, 그의 강력한 의지를 보여준다. Angelakis는 사모펙 및 투자 전문가로, 그의 대규모 매수는 단순한 재정적 투자를 넘어선 전략적 판단으로 해석된다. Andrew Miles Snyder 이사 역시 여러 차례에 걸쳐 매수에 참여했다. 2024년 8월 8일과 9일 이틀간 약 29만주를 164만 달러에 매수했고, 2025년 3월 14일에는 23만7천주를 추가 매수했다. 이러한 패턴은 내부자들이 지속적으로 주가 저점에서 매수 기회를 포착하고 있음을 시사한다. 내부자들의 이 같은 집중 매수는 회사의 현재 상황과 대조를 이룬다. 클라베이트 주가는 2024년 7월 7달러 수준에서 2025년 9월 4달러대까지 지속적인 하락세를 보이고 있다. 2024년 11월에는 하루 만에 6.59달러에서 4.8달러로 27% 폭락하기도 했다. 이는 2024년 3분기 실적 발표에서 회사가 2024년 전망을 철회한다고 발표한 직후 발생한 일이었다. 하지만 내부자들은 다른 관점을 가지고 있는 것으로 보인다. 2025년 4월에는 회사의 지적재산권(IP) 부문 매각 논의가 공개되면서, CD&R과 Nordic Capital 등 사모펀드들이 관심을 보이고 있다고 보도됐다. 이전 CPA Global이었던 IP 부문은 40억 달러 이상의 가치로 평가받고 있으며, 매각이 성사될 경우 주주가치 제고에 크게 기여할 전망이다. 실제로 2025년 2분기 실적에서는 긍정적인 신호들이 나타났다. 매출 6억2,140만 달러와 주당순이익 0.18달러로 애널리스트 예상치를 상회했으며, 2025년 전망도 재확인했다. 유기적 경상수익이 0.8% 성장하며 경상수익 비중이 88%에 달해 사업의 안정성을 보여줬다. 투자자 관점에서 주목해야 할 점은 내부자 매수의 타이밍과 규모다. 대부분의 매수가 주가 급락 직후나 연중 저점 근처에서 이뤄졌으며, 특히 구조조정 논의가 본격화된 시점과 겹친다. Kenneth Cornick의 연속 매수는 그가 회사의 중장기 전망에 대해 강한 확신을 갖고 있음을 보여준다. 하지만 신중한 접근도 필요하다. 클라베이트가 속한 정보 서비스 업계는 디지털 전환과 경쟁 심화로 어려움을 겪고 있으며, 회사 자체도 수익 정체와 수익성 압박에 직면해 있다. 부채비율 91%로 레버리지 부담도 있어 재무적 유연성이 제한적이다. 향후 주목해야 할 요소는 IP 부문 매각 진전상황이다. 매각이 성사될 경우 부채 감축과 핵심 사업 집중이 가능해지며, 이는 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다. 반면 매각이 무산되거나 예상보다 낮은 가격에 이뤄진다면 주가 회복은 더디게 진행될 수 있다. 결론적으로, 클라베이트의 내부자 집중 매수는 현재 주가가 회사의 내재가치를 상당히 하회하고 있다는 내부자들의 판단을 반영한다. 특히 구조조정을 통한 가치 실현 가능성이 주요 투자 논리로 작용하고 있다. 다만 업계 전반의 어려움과 실적 부진이 지속되고 있어, 투자 시에는 구조조정 성공 여부와 시장 환경 변화를 면밀히 모니터링할 필요가 있다.