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코스모스 헬스($COSM) CEO, 11개월간 100만달러 자사주 매수 행진...분기 매출 신기록과 동반 상승

2025.11.21 15:11

코스모스 헬스($COSM)가 투자자들의 주목을 받고 있다. CEO 그리고리오스 시오카스(Grigorios Siokas)가 11개월 동안 무려 25차례에 걸쳐 자사주를 매수하는 전례없는 행보를 보이고 있기 때문이다. 코스모스 헬스는 시카고에 본사를 둔 헬스케어 기업으로, 유럽과 중동, 북미 지역에서 의약품과 건강식품을 제조·유통하는 사업을 영위한다. Sky Premium Life, Mediterranation 등 자체 브랜드를 보유하고 있으며, 심혈관·신경계·대사성 질환 치료제부터 건강보조식품, 의료기기, 화장품까지 다양한 포트폴리오를 운영한다. 최근에는 미국 시장 진출과 함께 FDA 승인 시설에서의 제조 사업을 확대하고 있다. 시오카스 CEO의 매수 행위는 2024년 12월 20일 15만 달러어치 매수를 시작으로, 2025년 11월 19일까지 지속되고 있다. 특히 주목할 점은 매수 시점과 규모다. 주가가 최저점을 기록했던 2025년 4월 21일부터 5월 23일까지 6차례에 걸쳐 무려 65만 달러를 투입했고, 최근 11월에도 7만 달러를 추가 매수했다. 전체 매수 금액은 100만 달러를 훌쩍 넘는 수준이다. 더욱 흥미로운 것은 이런 매수 행위가 단순한 립서비스가 아니라는 점이다. 실제로 회사의 재무 성과가 극적으로 개선되고 있다. 2025년 3분기 매출은 1,711만 달러로 전년 동기 대비 38% 급증해 분기 매출 신기록을 경신했다. 더 중요한 것은 총 마진이 9.72%에서 15.21%로 크게 개선되면서 수익성 전환의 신호탄을 쏘아 올렸다는 점이다. 주가 움직임도 CEO의 확신을 뒷받침한다. $COSM은 2025년 4월 0.32달러까지 떨어졌던 주가가 7월 말부터 반등하기 시작해 9월 중순 0.93달러까지 회복했다. 이는 최저점 대비 약 190% 상승한 수준이다. 특히 CEO가 가장 적극적으로 매수했던 4-5월 구간이 주가 바닥과 정확히 일치한다는 점에서 그의 시장 타이밍 능력을 엿볼 수 있다. 코스모스 헬스만의 독특한 전략도 눈길을 끈다. 회사는 올해 3억 달러 규모의 디지털 자산 투자 시설을 확보하고 50만 달러어치 이더리움을 추가 매수하는 등 전통적인 헬스케어 기업으로는 이례적인 행보를 보이고 있다. 이는 단순한 투기가 아니라 대차대조표 다각화와 성장 동력 확보를 위한 전략적 결정으로 보인다. 사업적 측면에서도 긍정적 변화가 감지된다. 회사는 Medical Pharmaquality와 연간 300만 개 MYCOFAGYL 제품 제조 계약을 체결했고, 미국 내 GMP 인증 시설에서의 생산을 개시해 관세 리스크를 줄이는 동시에 시장 접근성을 높였다. 또한 GCC 지역으로의 유통망 확대와 AI 기반 신약 재창출 플랫폼 투자 등 미래 성장 동력 확보에도 적극적이다. 투자자 입장에서 주의깊게 살펴봐야 할 지표들이 있다. 매출 성장과 마진 개선에도 불구하고 여전히 순손실 상태이며, 베타값이 4.38로 시장 대비 변동성이 매우 높다. 또한 시가총액이 2,250만 달러에 불과한 소형주로서 유동성 제약이 있을 수 있다. 하지만 조정 EBITDA 손실은 전년 대비 74% 개선되는 등 수익성 지표는 뚜렷한 개선세를 보이고 있다. 낙관적 시나리오에서는 계약 제조 사업 확대와 자체 브랜드의 해외 시장 진출이 가속화되면서 매출 성장세가 지속되고, 운영 효율성 개선으로 흑자 전환이 이뤄질 가능성이 있다. 특히 미국 시장에서의 FDA 승인 제품 판매가 본격화되면 더 높은 마진을 기대할 수 있다. 기본 시나리오로는 현재의 매출 성장세가 유지되면서 단계적으로 손실폭이 축소되는 과정을 거칠 것으로 예상된다. CEO의 지속적인 지분 확대와 3억 달러 투자 시설을 통한 전략적 투자가 중장기 성장 동력으로 작용할 전망이다. 반면 주의해야 할 리스크 시나리오도 존재한다. 디지털 자산 투자로 인한 변동성 확대, 계약 제조업체 간 경쟁 심화, 규제 환경 변화 등이 부정적 요인으로 작용할 수 있다. 특히 현재의 높은 부채비율(59.65%)과 여전한 적자 구조는 금융 환경 악화 시 부담요소가 될 수 있다. CEO의 11개월간 대규모 매수와 실제 재무 성과 개선이 동시에 나타나고 있다는 점에서 $COSM은 소형 헬스케어주 중에서는 흥미로운 투자 기회를 제공하고 있다. 다만 높은 변동성과 소형주 특성상 포트폴리오 내 적정 비중 관리가 필요하며, 분기별 실적 개선 지속 여부를 면밀히 모니터링해야 할 것으로 판단된다.