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Socket Mobile($SCKT), 매출 20% 급감에도 내부자들이 31차례 매수한 이유는?

2025.11.25 22:32

Socket Mobile($SCKT)을 둘러싼 상황이 흥미로운 대조를 보이고 있다. 회사의 실적은 연속으로 부진한 모습을 보이고 있지만, 내부자들은 오히려 더욱 적극적으로 주식을 매수하고 있어 투자자들의 주목을 받고 있다. Socket Mobile은 바코드 스캐너와 모바일 데이터 수집 솔루션을 개발하는 기술 회사로, 소매, 의료, 물류 등 다양한 산업에 서비스를 제공하고 있다. 시가총액 약 1천만 달러(102억 원)의 소형주로, 나스닥 자본시장에서 거래되고 있다. 내부자 지분율이 35.29%로 상당히 높은 수준이며, 기관 투자자 지분율은 5.07%에 불과해 경영진과 내부자들의 영향력이 큰 구조를 보이고 있다. 회사의 최근 실적은 우려스러운 수준이다. 2025년 2분기와 3분기 연속으로 매출이 전년 동기 대비 20% 감소했으며, 이는 주로 유통업체 주문 둔화와 채널 재고 감소 때문이다. 연간 매출은 1,595만 달러(약 216억 원)를 기록했지만, 순손실은 295만 달러(약 40억 원)에 달하며 운영현금흐름도 마이너스 169만 달러(약 23억 원)를 기록했다. 현재 현금 보유액은 202만 달러(약 27억 원)로 제한적이며, 총 부채는 790만 달러(약 107억 원)에 이른다. 그런데 이런 실적 부진과는 정반대로 내부자들의 매수 행보는 매우 활발하다. 가장 주목할 만한 인물은 이사직을 맡고 있는 Charlie Bass다. 그는 2024년 8월부터 2025년 11월까지 무려 31차례에 걸쳐 총 17만 5천 주를 매수했다. 특히 2024년 8월 주가가 1달러 근처까지 떨어졌을 때부터 꾸준히 매수를 시작했고, 2025년 11월까지도 지속적으로 매수 행보를 이어가고 있다. 그의 평균 매수 단가는 1.10-1.20달러 수준으로 추정된다. William Parnell Jr 이사 역시 적극적인 매수세를 보였다. 2024년과 2025년에 걸쳐 여러 차례 매수했으며, 2025년 5월에는 한 번에 1만 3,625주를 매수하기도 했다. 흥미롭게도 그는 2025년 2월에 일부 물량을 매도한 바 있지만, 이후 다시 매수로 돌아섰다. 가장 최근인 2025년 11월에는 새로운 인물인 Ivan Lazarev 이사가 등장했다. 그는 11월 한 달 동안만 총 5만 96주를 매수했는데, 이 중 3만 5주를 11월 13일 하루에만 매수했다. 이는 단일 거래로는 가장 큰 규모다. 그의 매수 총액은 약 5만 6천 달러(약 7,600만 원)에 달한다. 주가 차트를 보면 내부자들의 판단이 어느 정도 맞아떨어지고 있음을 확인할 수 있다. 2024년 8월 초 0.95달러까지 하락했던 주가는 내부자들의 매수와 함께 회복세를 보여 11월에는 1.62달러까지 상승했다. 하지만 이후 다시 조정을 받으며 현재는 1.02-1.03달러 수준에서 거래되고 있다. 내부자들의 이런 매수 행보는 몇 가지 시나리오로 해석할 수 있다. 첫째, 경영진이 현재 시장이 과도하게 비관적이라고 판단하고 있을 가능성이다. 회사의 총 매출 감소에도 불구하고 최종 사용자 판매는 안정적이라고 언급한 점을 고려하면, 현재의 어려움이 일시적인 재고 조정 과정일 수 있다. 둘째, 내부자들이 시장에서 알려지지 않은 긍정적 정보를 가지고 있을 가능성이다. 새로운 제품 출시나 파트너십, 비용 구조 개선 등이 그 예가 될 수 있다. 하지만 주의해야 할 점도 분명하다. 회사의 현재 현금흐름 상황을 고려하면 추가 자금 조달이 필요할 수 있으며, 이는 기존 주주 지분 희석으로 이어질 가능성이 있다. 실제로 2025년 8월 회사는 140만 주 관련 투망서를 제출한 바 있어 향후 주식 매도 가능성을 시사했다. 투자자들이 주목해야 할 지표는 다음과 같다. 긍정적 신호로는 분기별 매출 감소폭이 줄어드는 것, 운영현금흐름 적자 폭 감소, 새로운 제품이나 고객 발표 등을 들 수 있다. 반대로 현금 보유액이 100만 달러 이하로 떨어지거나, 내부자 매수가 중단되거나, 매출 감소폭이 30%를 넘어서는 것은 경고 신호로 봐야 한다. 향후 전망을 살펴보면, 낙관적 시나리오에서는 유통업체 재고 조정이 완료되고 새로운 제품 출시와 함께 매출이 회복될 수 있다. 내부자들의 대규모 매수가 시장 신뢰를 회복시키면서 주가도 상승할 가능성이 있다. 기본 시나리오에서는 현재 상황이 당분간 지속되면서 회사가 비용 절감과 현금 관리에 집중하게 될 것으로 보인다. 부정적 시나리오에서는 매출 회복이 지연되면서 추가 자금 조달이 불가피해지고, 이로 인한 지분 희석이 주가에 부담을 줄 수 있다. 종합적으로 볼 때, Socket Mobile은 현재 어려운 상황에 처해 있지만 내부자들의 강한 신뢰를 받고 있다는 점에서 흥미로운 투자 기회를 제공할 수 있다. 하지만 높은 변동성과 제한적인 유동성을 고려할 때 신중한 접근이 필요하며, 위험 허용도가 높은 투자자들에게만 적합한 종목으로 판단된다.