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제이콥스 솔루션($J), 임원진 집중 매수 신호탄...CFO 75만달러 매입 후 대형 계약 잇따라

2025.11.26 00:09

제이콥스 솔루션($J)의 임원진이 11월 말 집중적으로 자사주를 매입했다. 11월 24일 하루 동안 CFO 벤카테시 나탐누니가 75만 달러, 이사 피터 로버트슨이 13만4천 달러, 이사 마누엘 페르난데스가 거의 10만 달러 상당의 주식을 매입하며 경영진의 강한 확신을 드러냈다. 이는 단순한 개별 거래가 아닌 조율된 신호로 해석된다. 제이콥스 솔루션은 160억 달러 시가총액의 대형 글로벌 엔지니어링 컨설팅 기업으로, 항공우주·국방·인프라·환경 분야에서 기술 솔루션을 제공한다. 베크텔, AECOM과 경쟁하며 정부 계약에서 독보적 지위를 확보해왔다. 특히 2024년 10월 아멘텀 분사를 완료하면서 순수 민간 엔지니어링 사업에 집중하는 전략적 전환을 성공적으로 마무리했다. 현재 주가는 147달러 수준으로, 4월 110달러 저점 대비 33% 상승했다. 하지만 2024년 7-8월 149달러 고점에는 아직 도달하지 못한 상황이다. 이러한 시점에서 임원진의 대규모 매수는 현재 주가가 내재가치 대비 여전히 할인된 것으로 판단한다는 강력한 신호다. 투자자들이 주목해야 할 점은 제이콥스의 계약 수주 실적이다. 2024년 7월 FBI IT 서비스 계약 80억 달러, 2025년 4월 미 공군 환경 서비스 계약 15억 달러, 4월 버진아일랜드 재건 계약 1억3천7백만 달러 등 굵직한 정부 계약을 연이어 확보했다. 이는 장기간 안정적 매출을 보장하는 백로그 확충을 의미한다. CFO의 Rule 10b5-1 계획하 매수는 특히 의미가 크다. 이는 내부 정보에 기반한 즉흥적 거래가 아닌, 체계적 투자 계획임을 시사한다. 재무 책임자가 회사 전망에 대해 갖는 확신의 표현으로 해석할 수 있다. 다만 거시경제 환경은 녹록지 않다. 2025년 11월 미국 소비자신뢰지수가 88.7로 급락하며 4월 이후 최저치를 기록했고, 연방정부 셧다운 우려가 고조되고 있다. 이는 정부 계약 의존도가 높은 제이콥스에게 단기적 역풍이 될 수 있다. 그러나 장기적으로는 인프라 투자 확대와 기후변화 대응, 국가 안보 강화 등 메가트렌드가 제이콥스에게 유리하게 작용할 것으로 예상된다. 아멘텀 분사로 방위산업 의존도를 줄이고 민간 인프라 사업 비중을 높인 것도 긍정적이다. 기술적으로는 147달러에서 150달러 저항선 돌파 여부가 관건이다. 이를 넘어서면 160달러까지 상승 여력이 있다. 반대로 140달러 지지선이 무너지면 130달러대 중반까지 조정받을 가능성이 있다. 현재 상황에서 투자자들은 임원진 매수가 일회성 이벤트인지, 아니면 펀더멘털 개선의 전조인지 면밀히 관찰해야 한다. 다음 분기 실적 발표에서 백로그 증가와 마진 개선 여부가 핵심 포인트가 될 것이다. 정부 계약 기업의 특성상 실적 변동성이 크지만, 장기 계약의 안정성은 매력적인 투자 요소다.