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앱셀레라($ABCL), 매출 3배 깜짝실적에 내부자 저점매수 '적중'...130% 급등 후 추가 상승 동력은?

2025.11.26 20:05

앱셀레라 바이오로직스($ABCL)가 투자자들의 주목을 받고 있다. 이 캐나다 바이오테크 기업은 항체 발견 플랫폼을 보유한 소규모 기업으로, 최근 극적인 실적 회복과 함께 내부자들의 적극적인 매수 행보가 투자자들에게 흥미로운 신호를 보내고 있다. 앱셀레라는 독자적인 마이크로플루이딕 기술을 활용해 항체를 발견하고 개발하는 회사다. 주력 사업은 제약회사들과의 파트너십을 통한 항체 발견 서비스 제공과 자체 치료제 개발이다. 특히 면역학 분야에서 독창적인 기술력을 인정받아 글로벌 제약회사들과 협력하고 있으며, 최근에는 갱년기 혈관운동 증상 치료제인 ABCL635와 ABCL575 등 자체 파이프라인도 확장하고 있다. 가장 눈에 띄는 변화는 2025년 Q2 실적이다. 회사는 매출 1,710만 달러를 기록해 애널리스트 예상치 612만 달러를 거의 3배 가까이 상회했다. 이는 2024년 하반기와 2025년 상반기 내내 지속된 매출 부진에서 완전히 탈출한 것을 의미한다. 실제로 2024년 Q3에는 매출이 650만 달러로 예상치(795만 달러)를 밑돌았고, Q4에는 505만 달러로 전년 대비 45% 감소했으며, Q1에는 424만 달러로 전년 대비 57.5% 급감했었다. 이런 상황에서 내부자들의 매수 행보는 매우 의미심장했다. 이사 존 몬탈바노(John Montalbano)는 2025년 3월 주가가 2.20~2.34달러 수준으로 떨어졌을 때 두 차례에 걸쳐 총 8만 5천 주를 매수했다. 더욱 주목할 점은 대주주인 테르모필레 홀딩스(Thermopylae Holdings)가 같은 시기인 3월 11일 34만 주를 216만 달러에 매수한 것이다. 이는 주가가 연중 최저점을 기록하는 시기에 이루어진 대규모 투자였다. 몬탈바노 이사는 최근인 11월 26일에도 5만 주를 357달러에 추가 매수했다. 이는 주가가 회복세를 보이고 있는 상황에서도 지속적인 투자 의지를 보여주는 것이다. 그의 연속적인 매수는 회사의 장기 전망에 대한 확고한 믿음을 반영한다고 볼 수 있다. 주가 차트를 보면 내부자들의 판단이 얼마나 정확했는지 알 수 있다. $ABCL 주가는 2025년 5월 1.97달러까지 떨어진 후 지속적인 상승세를 보여 9월 현재 4.57달러까지 올랐다. 이는 저점 대비 130% 이상 상승한 것이다. 특히 6월부터 본격적인 회복세가 시작되어 7월에는 5달러를 돌파하기도 했다. 회사의 기술적 성취도 주목할 만하다. 2025년 5월 미국 연방순회항소법원이 앱셀레라의 마이크로플루이딕 세포 배양 특허를 유효하다고 확정 판결한 것은 회사의 핵심 기술에 대한 법적 보호를 강화했다. 이는 경쟁사들로부터 기술을 보호하고 장기적 경쟁 우위를 확보하는 데 중요한 의미를 갖는다. 임상 파이프라인 확장도 긍정적이다. 캐나다 보건당국으로부터 ABCL635(갱년기 혈관운동 증상 치료제)와 ABCL575의 1상 임상시험 승인을 받았으며, 두 시험 모두 2025년 3분기 시작 예정이다. 이는 회사가 서비스 제공업체에서 자체 치료제를 보유한 완전한 바이오테크 기업으로 진화하고 있음을 보여준다. 투자자들이 주의 깊게 살펴봐야 할 지표는 라이선싱 매출의 지속성이다. Q2 실적 회복이 일회성인지 아니면 새로운 성장 궤도의 시작인지는 향후 분기 실적에서 확인될 것이다. 또한 임상시험 진행 상황과 결과는 주가에 직접적인 영향을 미칠 가능성이 높다. 현재 애널리스트들은 여전히 '매수' 등급을 유지하고 있으며, 12개월 목표주가는 9달러로 현재 주가 대비 약 95% 상승 여력이 있다고 평가하고 있다. 다만 소형 바이오테크 주식의 특성상 높은 변동성은 감수해야 할 부분이다. 가장 낙관적인 시나리오는 임상시험이 성공적으로 진행되면서 추가적인 파트너십이나 라이선싱 계약이 체결되는 경우다. 이 경우 매출의 지속적 성장과 함께 기업가치 재평가가 이루어질 수 있다. 반대로 임상시험에서 부정적 결과가 나오거나 주요 파트너십에 문제가 생길 경우에는 주가 급락 위험이 있다. 내부자들의 적극적 매수와 실적 회복, 그리고 임상 파이프라인 확장이라는 세 가지 긍정적 요소가 동시에 나타나고 있는 상황에서, $ABCL은 위험을 감수할 수 있는 성장 지향 투자자들에게 흥미로운 기회를 제공할 수 있을 것으로 보인다.