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누텍스 헬스($NUTX) CFO, 현재가 대비 50% 높은 $136에 자사주 매수...200% 성장 확신 표출

2025.11.28 19:17

미국 응급의료 서비스 전문기업 누텍스 헬스($NUTX)의 CFO 존 베이츠가 11월 25일 주당 $136.71에 750주를 매수한 사실이 최근 공시됐다. 현재 주가가 $89 수준인 점을 고려하면, 경영진이 50% 이상 높은 가격에서도 자사주 가치를 확신하고 있음을 시사한다. 누텍스 헬스는 텍사스를 중심으로 응급실과 마이크로 병원을 운영하는 소형주 헬스케어 기업으로, 시가총액 8억 2,600만 달러 규모다. 회사는 응급의료 서비스와 병원 운영을 통해 급성장하고 있으며, 특히 높은 중증도 환자 치료를 통한 수익성 개선에 집중하고 있다. CFO 베이츠의 이번 매수는 단순한 일회성 거래가 아니다. 그는 2024년 8월부터 지속적으로 자사주를 매수해왔다. 2024년 8월 22일 $21.46에 1,350주, 2025년 4월 8일 $81.81에 1,000주, 그리고 이번 $136.71 매수까지 총 3,100주를 매수했다. 같은 기간 COO 조슈아 디틸리오도 2024년 6-8월 총 3,875주를 매수하는 등 경영진의 자사주 매수가 일관되게 이어지고 있다. 이러한 경영진의 확신은 회사의 실적 개선과 맞물려 있다. 누텍스 헬스는 2025년 1분기 매출이 전년 동기 대비 214% 증가한 2억 1,179만 달러를 기록하며 주당순이익 $2.56의 흑자 전환에 성공했다. 3분기에는 매출이 239.9% 증가한 2억 6,780만 달러, 순이익 5,540만 달러를 달성하며 성장세를 지속했다. 특히 주목할 점은 수익성 개선 속도다. 2024년 상반기까지만 해도 손실을 기록했던 회사가 2025년 들어 급격한 흑자 전환을 이뤘고, 현금 수금도 258.8% 증가하는 등 재무 건전성이 크게 개선되고 있다. 회사의 IDR(Independent Dispute Resolution) 프로세스를 통한 높은 중증도 청구 건의 성공적 처리가 수익성 개선의 핵심 동력이다. 하지만 투자 여정이 순탄했던 것만은 아니다. 2025년 7월 블루 오르카 캐피털이 공매도 보고서를 발표하며 회사의 수금 프로세스에 대한 의혹을 제기했고, 주가는 $177 고점에서 $80대로 급락했다. 9월에는 주주 집단소송까지 제기되면서 주가 변동성이 크게 확대됐다. 그러나 회사는 이러한 공격에 대해 강력히 반박하고 있다. 누텍스 헬스는 공매도 보고서의 주장들이 '구식이고 부정확한 정보'에 기반한 것이라며 반박 성명을 발표했다. 실제로 최근 분기 실적들은 회사의 사업 모델이 건전하게 작동하고 있음을 보여주고 있다. 투자자들이 주목해야 할 신호는 명확하다. 경영진이 공매도 공격과 소송 리스크가 있는 상황에서도 지속적으로 자사주를 매수하고 있다는 점이다. 특히 CFO가 $136라는 높은 가격에서 매수한 것은 현재 주가 수준에서 상당한 상승 여력이 있다고 판단하고 있음을 의미한다. 애널리스트들도 이 같은 견해에 동조하고 있다. 현재 컨센서스 레이팅은 '매수'이며, 목표주가는 $220-225로 현재 주가 대비 약 150% 상승 여력을 제시하고 있다. 목표주가가 2024년 $30에서 2025년 $100, 그리고 최근 $220대로 지속 상향 조정된 것도 회사의 성장 궤도에 대한 신뢰를 반영한다. 단기적으로는 집단소송 결과와 추가적인 공매도 공격 가능성에 주의해야 한다. 하지만 200% 이상의 매출 성장률, 흑자 전환, 현금흐름 개선 등 펀더멘털 지표들은 모두 긍정적 방향을 가리키고 있다. 경영진의 연속적인 자사주 매수는 이러한 성장이 지속 가능할 것이라는 내부자들의 확신을 보여주는 강력한 신호다. 현재 주가 $89 수준에서 CFO가 $136에 매수한 것을 감안하면, 단기 변동성에도 불구하고 중장기적으로는 상당한 상승 잠재력을 가진 것으로 평가된다. 헬스케어 섹터의 구조적 성장과 회사의 차별화된 응급의료 사업 모델을 고려할 때, 현 수준은 장기 투자자들에게 매력적인 진입 기회를 제공할 수 있다.