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Absci($ABSI) 임원진 연속 매수 행진, AI 항체 치료제 임상 본격화로 '저가 매수' 기회 포착

2025.12.09 21:08

Absci($ABSI)는 인공지능 기술을 활용해 항체 치료제를 개발하는 생명공학 회사로, 최근 내부자들의 연속적인 매수 행위가 투자자들의 관심을 끌고 있다. 시가총액 5억 3천만 달러 규모의 이 회사는 기존 전통적인 신약 개발 방식과 달리 생성형 AI 플랫폼 'AbsciDesign'을 통해 항체 설계부터 실험실 검증까지의 기간을 단 6주로 단축할 수 있다고 주장하고 있어 업계의 주목을 받고 있다. 특히 주목할 점은 2024년 6월 당시 CEO였던 Zachariah Jonasson이 주당 4.98달러에 약 10만 달러 상당의 지분을 매도한 이후, 회사 경영진들이 오히려 적극적으로 지분 매수에 나서고 있다는 것이다. 2025년 7월 CINO Andreas Busch는 주당 3.04달러에 5만 주(15만 2천 달러)를 매수했고, 9월에는 이사 Menelas Pangalos가 주당 2.66달러에 9만 5천여 주(25만 5천 달러)를 대량 매수했다. 같은 시기 SVP Todd Bedrick도 1만 주를 추가 매수했으며, 가장 최근인 12월에는 이사 Frans Houten이 주당 3.72달러에 4만 주(14만 9천 달러)를 매수했다. 이러한 내부자 매수는 주가가 상당한 조정을 겪은 시점에서 이뤄졌다는 점에서 더욱 의미가 크다. 주가는 2024년 6월 4.96달러 고점에서 11월 2.55달러까지 거의 절반 수준으로 하락했으며, 2025년 2월 5.82달러까지 반등했다가 다시 현재 2.55달러 근처로 돌아온 상황이다. 임원진들은 이 과정에서 주가가 2.66달러에서 3.72달러 사이의 저가 구간에서 지속적으로 지분을 늘려온 것으로 분석된다. 회사의 재무 상황을 보면 현재 임상 단계 바이오텍 기업의 전형적인 모습을 보여준다. 2025년 3분기 매출은 40만 달러로 전년 동기 170만 달러 대비 76% 급감했지만, 이는 상업화 제품이 아직 없는 초기 단계 특성을 반영한다. 반면 현금 보유액은 1억 5천 248만 달러로 2028년 중반까지 운영이 가능한 수준이어서 단기적인 자금 조달 압박은 없는 상황이다. 가장 중요한 진전은 주력 후보물질 ABS-201의 임상시험 시작이다. 이 AI 설계 항체는 남성형 탈모와 자궁내막증이라는 두 가지 거대한 미충족 의료 시장을 겨냥하고 있으며, 2025년 12월 1/2a상 임상시험에 첫 환자가 등록됐다. 회사는 2026년 하반기 중간 효능 데이터 발표와 2026년 말 자궁내막증 대상 2상 시험 시작을 계획하고 있어, 향후 12-18개월간 주요 임상 이정표들이 예정돼 있다. Absci의 경쟁력은 AI 플랫폼에서 나온다. 전통적인 항체 개발이 수년이 걸리는 반면, 이 회사의 AbsciDesign 플랫폼은 복잡한 표적도 빠르게 공략할 수 있다고 주장한다. 실제로 HIV의 gp120 '칼데라' 영역 같은 난공불락의 표적까지 성공적으로 설계했다는 점에서 기술력을 입증받고 있다. AMD, Oracle 등 IT 대기업들과의 협업도 이런 AI 역량을 뒷받침하는 근거로 해석된다. 투자자들에게 현재 상황은 기회와 위험이 공존하는 국면이다. 긍정적 측면에서는 베타 2.14의 고변동성 주식이 현재 역사적 저점 근처에서 거래되고 있으며, 애널리스트들의 평균 목표주가 8.11달러는 현재 가격 대비 130% 이상의 상승 여력을 시사한다. 내부자들의 연속 매수는 경영진이 현재 밸류에이션을 매력적으로 판단한다는 강력한 신호로 해석될 수 있다. 반면 위험 요소도 만만치 않다. 임상시험 결과의 불확실성은 바이오텍 투자의 본질적 리스크이며, 주요 데이터 발표까지 1년 이상 기다려야 하는 긴 타임라인도 부담이다. 또한 현재 매출이 거의 전무한 상황에서 지속적인 현금 소모는 불가피하다. 그럼에도 현재 시점에서 주목할 만한 조건들이 갖춰져 있다. 우선 2028년까지의 충분한 현금 런웨이가 확보됐고, 여러 내부자들이 저가 구간에서 연속 매수한 점, 그리고 곧 나올 임상 데이터들이 주요 주가 촉매로 작용할 가능성이 높다. 투자자들은 2026년 하반기 ABS-201 중간 효능 데이터 발표를 핵심 변곡점으로 주목해야 하며, 그 전까지는 추가적인 내부자 거래 패턴과 파트너십 확장 소식들을 면밀히 관찰할 필요가 있다.